- Las acciones de la empresa de juegos para teléfonos celulares Roblox han subido alrededor de un 60% desde su salida a bolsa en marzo.
- Las sólidas cifras del tercer trimestre impulsaron el precio de la acción a niveles récord a finales de noviembre. Sin embargo, desde entonces, las acciones de RBLX han sufrido una importante presión.
- Los inversionistas a largo plazo podrían considerar la posibilidad de comprar las caídas de las acciones de RBLX, especialmente si bajan hacia los 90 dólares.
Los inversionistas en la empresa de juegos para móviles Roblox han experimentado sólidas ganancias de dos dígitos desde su oferta pública inicial (OPI) a principios de este año. El 10 de marzo, las acciones de RBLX comenzaron a cotizar a un precio de apertura de 64.50 dólares. Ahora está a 102.77 dólares al cierre del miércoles, con una subida de alrededor del 60%.
El 22 de noviembre, las acciones de RBLX superaron los 141 dólares y alcanzaron un máximo histórico. Pero desde ese pico, el precio de la acción ha caído alrededor de un 25%. El rango de 52 semanas de la acción ha sido de 60.50 dólares a 141.60 dólares, mientras que la capitalización de mercado es de 61,700 millones de dólares.
La empresa publicó los resultados financieros del tercer trimestre el 8 de noviembre. Los ingresos alcanzaron los 509.3 millones de dólares, lo que supone un aumento interanual del 102%. La media de usuarios activos diarios (DAU) fue de 47.3 millones, o un aumento del 31% interanual. Las pérdidas diluidas por acción fueron de 13 centavos, frente a los 26 centavos de pérdidas por acción del tercer trimestre de 2020.
Sobre los resultados, el director financiero Michael Guthrie dijo:
"El crecimiento en todas nuestras métricas principales - DAUs, horas y reservaciones - mostraron un fuerte crecimiento interanual a pesar de superar los períodos afectados por el Covid y la temporada de regreso a la escuela.... Basándonos en nuestros resultados de octubre, parece que estamos teniendo un gran comienzo del último trimestre del año."
Antes de la publicación de los resultados trimestrales, las acciones de RBLX rondaban los 77 dólares. Luego, el 15 de noviembre, Roblox publicó las métricas clave de noviembre. El número de usuarios (DAU) fue de 49.4 millones, lo que supone un aumento del 35% interanual. Además, los ingresos se estimaron entre 184 y 187 millones de dólares, un aumento del 85% interanual. Luego, el 22 de noviembre, alcanzó un máximo histórico de 141.60 dólares. El aumento del precio se debió, en parte, a la fortaleza de las métricas trimestrales y de noviembre.
Pero otra razón clave fue el viento de cola proporcionado por el creciente interés en el metaverso. Los alcistas de Roblox creen que la plataforma crecerá más allá del juego para ofrecer más experiencias virtuales y en 3D que capitalizarán el crecimiento del metaverso, un mercado que probablemente superará los 800,000 millones de dólares en 2028, mostrando una tasa de crecimiento anual compuesto (CAGR) de más del 43%.
Sin embargo, desde el 22 de noviembre ha comenzado la recogida de beneficios. Junto con la volatilidad en los mercados más amplios debido a la variante de Ómicron, así como la expectativa de que la reserva federal podría endurecer pronto su política monetaria, las acciones de RBLX han sufrido una importante presión. El 22 de diciembre, las acciones cerraron justo por debajo de los 103 dólares.
Qué esperar de las acciones de Roblox
Entre 10 analistas encuestados a través de Investing.com, las acciones de Roblox tienen una calificación de "outperform", es decir, que tienen un desempeño mayor al del mercado en general.
Gráfico: Investing.com
Los analistas también tienen un objetivo de precio promedio a 12 meses de 116.36 dólares para la acción, lo que implica un aumento de aproximadamente el 10% desde los niveles actuales. El rango de precios a 12 meses se sitúa actualmente entre 70 y 150 dólares.
Sin embargo, según una serie de modelos de valoración, como los que podrían considerar los múltiplos precio-beneficio y precio-valor contable, el valor razonable promedio de las acciones de RBLX a través de InvestingPro se sitúa en 69.12 dólares, lo que implica un descenso potencial de alrededor del 35%.
Gráfico: InvestingPro
Además, podemos observar la salud financiera de la empresa determinada por la clasificación de más de 100 factores frente a sus pares en el sector de los servicios de comunicación. En términos de crecimiento y salud del flujo de caja, Roblox obtiene una puntuación de 3 sobre 5 (puntuación máxima). Su rendimiento general se califica de "regular".
Los ratios precio-valor contable y precio-ventas de las acciones de RBLX son 102.7x y 36.7x. En comparación, estas métricas para sus homólogos se sitúan en 3.2x y 7.5x. Esto significa que, incluso para un nombre de crecimiento, las acciones de RBLX tienen un nivel de valoración más espumoso que sus pares.
En las próximas semanas, esperamos que las acciones de Roblox se operen en un amplio rango, posiblemente entre 90 y 110 dólares. Una vez que establezca una base, podría iniciar un nuevo tramo al alza.
Añadir las acciones de RBLX a las carteras
Los alcistas de Roblox con un horizonte de dos a tres años que no estén preocupados por la volatilidad a corto plazo podrían considerar la compra de la acción en torno a estos niveles para las carteras a largo plazo. El objetivo sería de 116,36 dólares, la expectativa del consenso de analistas.
Como alternativa, los inversionistas podrían considerar la compra de un fondo cotizado en bolsa (ETF) que tenga RBLX como participación. Algunos ejemplos serían: el Roundhill Ball Metaverse ETF, el Invesco Dynamic Software ETF o el VanEck Video Gaming and eSports ETF.
Por último, los que tienen experiencia con las estrategias de opciones y creen que podría haber más descensos en las acciones de RBLX podrían preferir hacer un spread de opciones de venta bajista.
La mayoría de las estrategias de opciones no son adecuadas para la mayoría de los inversionistas minoristas. Por lo tanto, la siguiente discusión se ofrece con fines educativos y no como una estrategia real a seguir por el inversionista minorista medio.
Venta de opciones de venta con garantía de efectivo
Los inversionistas que creen que las acciones de RBLX podrían seguir alcanzando nuevos máximos en las próximas semanas podrían considerar la venta de una opción de venta garantizada en efectivo de las acciones de Roblox, una estrategia que cubrimos regularmente.
La venta de opciones de venta con garantía de efectivo es una estrategia moderadamente más conservadora que la compra directa de acciones de una empresa al precio actual del mercado. Puede ser una forma de aprovechar cualquier inestabilidad de las acciones de Roblox en las próximas semanas, especialmente en torno a la fecha de los beneficios.
Los inversionistas que acaben poseyendo acciones de RBLX como resultado de la venta de opciones de venta podrían considerar además la posibilidad de establecer opciones de compra cubiertas para aumentar el rendimiento potencial de sus acciones. Así pues, la venta de opciones de venta con garantía de efectivo podría considerarse el primer paso en la propiedad de las acciones.