• Apetito por riesgo y dólar a la baja a pesar del sesgo alcista en los rendimientos de los bonos. Los mercados siguen debatiendo sobre la trayectoria de la Fed funds tras incorporar señales de desaceleración en el mercado laboral y otros sectores. No obstante, algunos inversionistas temen haberse adelantado mucho al inicio del ciclo acomodaticio, sobre todo con base en los comentarios de algunos miembros del Fed. En este sentido, los futuros ligados a las decisiones incorporan el primer recorte de 25pb en mayo 2024 vs nuestra expectativa de julio. Los inversionistas están a la espera de la nómina no agrícola y la tasa de desempleo (mañana), piezas claves para la decisión de la próxima semana. En su visita a México, Janet Yellen (secretaria del Tesoro) y Rogelio Ramírez De la O (SHCP) acordaron mayor escrutinio a las inversiones extranjeras para hacer frente a los riesgos de seguridad nacional en las cadenas de suministro.
• A nivel local, Fitch Ratings reafirmó la calificación crediticia de México en 'BBB-' con perspectiva estable. La calificadora mencionó como fortalezas un marco macroeconómico prudente, cuentas externas robustas y una razón de Deuda/PIB debajo de sus pares en calificación. Los Bonos M ganaron 3pb en la sesión, con los mayores ajustes concentrados en la parte corta y media. El mercado amplió su expectativa de recortes implícitos acumulados a -202pb hacia diciembre 2024 vs -187pb una semana atrás. El MXN (-1.1%) fue la más débil entre EM y se acercó al PM de 200 días (17.56). El siguiente soporte se ubica en el PM 50 días (17.69).
• En acciones, los sectores de Comunicaciones (+3.2%) y Tecnología (+1.3%) lideraron. El apetito por activos relacionados con inteligencia artificial (IA) sigue latente a pesar del rally acumulado en el año. AMD (NASDAQ:AMD) (+9.9%) lanzó una nueva generación de procesadores dedicados a IA. Además, la compañía dijo que ha asegurado una demanda significativa para estos procesadores con valor superior a US$2 mil millones. Alphabet (NASDAQ:GOOGL) (+5.3%) registró su mayor alza desde julio tras lanzar ayer 'Gemini' su modelo de IA generativa, el cual se integra directamente a dispositivos móviles y se posiciona como un competidor directo de ChatGPT.