A la zaga de Los Siete Magníficos, la cuenta de resultados de Apple (NASDAQ:AAPL) se resiente. ¿Lograrán las ventas del iPhone 16 y la IA reanimar a la empresa?
Las acciones de Apple han perdido un 8,3% en lo que va de año, con una tendencia opuesta a la de su grupo de los Siete Magníficos, liderado por Meta (NASDAQ:META) Platforms y Nvidia (NASDAQ:NVDA). Mientras que estas dos últimas registran rentabilidades de dos dígitos en el mismo periodo, las acciones de Apple sufrieron un varapalo a principios de año.
El analista de Barclays (LON:BARC) Tim Long dio el primer golpe en enero al rebajar la calificación de Apple de igual ponderación (neutral) a infraponderada (venta). Long razonó que las ventas del iPhone 15 de Apple habían sido inferiores a las esperadas, lo que también debería ocurrir con el smartphone iPhone 16.
En aquel momento, Long situó el techo de rentabilidad de Apple en el 10% para el conjunto del año. Sin embargo, dado que el S&P 500 (SPX) retrocede un 7,26% frente al 8,3% de Apple en lo que va de año, ¿deberían los inversores considerar las acciones de Apple como una oportunidad de compra ante el debilitamiento?
¿A qué obstáculos fundamentales se enfrenta Apple en el futuro?
Dura competencia en China y contracción del mercado
En el informe de resultados de febrero correspondiente al primer trimestre del ejercicio fiscal 24, Apple registró unas ventas netas totales de 119.570 millones de dólares. Las ventas del iPhone representaron el 58% de las ventas totales de Apple, con 69.700 millones de dólares. Esto es problemático porque la empresa no tiene una cuota de mercado mundial muy consolidada.
Los envíos de unidades del iPhone de Apple en todo el mundo supusieron el 24,7% de la cuota de mercado en el 4T de 2003. Al mismo tiempo, los teléfonos chinos más baratos con características similares han ido ganando terreno de la mano de Huawei y Xiaomi. Según el último estudio de Counterpoint, las ventas de iPhone en China cayeron un 24% interanual en las seis primeras semanas de 2024.
Como era de esperar, la previsión de ingresos de Apple quedó 6.000 millones de dólares por debajo de las previsiones de Wall Street. Además, Apple no se está manteniendo al día con las últimas tendencias, como los teléfonos plegables.
"En China, Apple se enfrenta a más desafíos competitivos no solo por Huawei, sino también por los plegables, que es un segmento muy popular y de rápido crecimiento en China y, como todos sabemos, Apple no tiene un dispositivo plegable —todavía".
Nabila Popal, analista de International Data Corporation (IDC).
Aunque la cuota de mercado de Apple en China ocupó el primer puesto en enero con un 17,3%, según los datos de IDC, los envíos de iPhone de Apple cayeron un 2,2% interanual, justo cuando el mercado general de smartphones de China se contrajo un 7%. Al mismo tiempo, Huawei aumentó significativamente su cuota de mercado, del 9,4% al 16,5%, y ahora sigue de cerca la sombra de Apple.
Samsung y Xiaomi persiguen los segmentos de mercado de Apple
A nivel mundial, Apple ha desplazado a Samsung al primer puesto en el 4T de 2023, mientras que Samsung sigue siendo el principal proveedor mundial de smartphones anualmente, según Counterpoint Research. Lo revelador es el cambio en la dinámica del mercado.
El fabricante chino Xiaomi fue el que más se expandió para atender al segmento medio, con un crecimiento interanual del 23% en el 4T de 2023.
Crédito de la imagen: Counterpoint
La lealtad a la marca y la familiaridad de Apple impiden eficazmente una mayor contracción frente a los smartphones más baratos, tanto en el segmento premium como en el medio. A partir de esta amplia base, las acciones de Apple podrían repuntar tras un ciclo de actualización al iPhone 16.
¿Las ventas del iPhone 16 aún no han llegado?
Este martes, los analistas de la consultora Wedbush Securities reconocieron tendencias negativas procedentes de China. Ming-Chi Kuo, de TF International Securities, había pronosticado anteriormente que Apple se enfrenta a un descenso interanual del 15% de los envíos del iPhone, lo que convierte a la compañía en la más perjudicada entre sus competidores.
"Los envíos de la serie iPhone 15 y la nueva serie iPhone 16 disminuirán entre un 10 y un 15% interanual en la primera y la segunda mitad de 2024 respectivamente (en comparación con los envíos de iPhone 14 en la primera mitad de 2023 y los envíos de la serie iPhone 15 en la segunda mitad de 2023, respectivamente".
Ming-Chi Kuo, analista de TF
Sin embargo, los analistas de Wedbush consideran que se trata de una fase transitoria en la que las estimaciones de iPhone para 2024 siguen siendo alcanzables. En concreto, el ciclo de actualización al iPhone 16 debería dar lugar a una sólida demanda de más de 270 millones de unidades.
Los analistas de Wedbush también destacaron el fuerte crecimiento de los servicios de Apple. En los tres meses que concluían en diciembre de 2023, este segmento creció un 11,3%, hasta 23.100 millones de dólares, en comparación con el mismo trimestre del año pasado. Aunque Apple desechó su apuesta por los vehículos eléctricos, induciendo el pesimismo en el mercado, también cabe destacar que la compañía tiene planes a largo plazo para la IA generativa.
Durante la presentación de resultados trimestrales de febrero, el director ejecutivo de Apple, Tim Cook, dijo que esta función de enriquecimiento estará disponible en algún momento "a finales de este año". Aunque dependen en gran medida de su generoso programa de recompra de acciones, las acciones de Apple todavía tienen objetivos de precios optimistas a largo plazo.
¿Cuál es el precio objetivo de Apple?
A 12 meses vista, según los datos de 30 analistas extraídos del Nasdaq, el precio objetivo medio de Apple es de 204,58 dólares, frente a los 170 dólares actuales. La estimación más elevada es de 250 dólares, mientras que la más baja se sitúa en 158 dólares por acción. En un año, la valoración de las acciones de Apple sólo ha aumentado en un 11%.
Esto contrasta fuertemente con las favoritas de los blue-chips. NVDA ganó un 262% en el mismo trimestre, mientras que META se revalorizó un 166%. Otras empresas de los Siete Magníficos registran todas ganancias de dos dígitos en la parte media-superior, encabezadas por Amazon (NASDAQ:AMZN) (+86%). La única impar del grupo sigue siendo Tesla (NASDAQ:TSLA), con una pérdida de valor del 6,5%, ya que los vehículos eléctricos siguen sin alcanzar el umbral de asequibilidad.
Ni este autor, Tim Fries, ni esta web, The Tokenist, proporcionan asesoramiento financiero. Por favor, consulte la política de nuestra web antes de tomar decisiones financieras.
***
Este artículo se publicó originalmente en The Tokenist. Consulte el boletín gratuito de The Tokenist, Five Minute Finance, para obtener un análisis semanal de las principales tendencias en finanzas y tecnología.
------
¿Invierte en Bolsa? ¿Cuándo y cómo entrar o salir? ¡Pruebe InvestingPro! ¡Aproveche AQUÍ Y AHORA! Pinche AQUÍ, elija el plan que quiera de 1 ó 2 años y aproveche sus DESCUENTOS. Obtenga desde un 10% hasta un 50% aplicando el código INVESTINGPRO1. ¡No espere más!
Con ello conseguirá:
- ProPicks: carteras de valores gestionadas por IA con un rendimiento demostrado.
- ProTips: información asimilable para simplificar en pocas palabras una gran cantidad de datos financieros complejos.
- Buscador de acciones avanzado: Busque las mejores acciones según sus expectativas, teniendo en cuenta cientos de métricas financieras.
- Datos financieros históricos de miles de acciones: Para que los profesionales del análisis fundamental puedan profundizar por sí mismos en todos los detalles.
- Y muchos otros servicios, por no mencionar los que tenemos previsto incorporar en un futuro próximo.
¡Actúe rápido y súmese a la revolución de la inversión! ¡Consiga su OFERTA AQUÍ!