Renta Fija: El BCRA recortó 50 puntos la tasa de Lebacs a 35 días llevándola a 28,25% (en línea con lo esperado) En una nueva licitación de letras, el BCRA recortó otros 50 puntos básicos la tasa de interés de las Lebacs a 35 días, llevándola a 28,25%, en línea con lo esperado. En la última semana no se publicaron datos oficiales de inflación, pero de todas maneras otros indicadores que sigue la autoridad monetaria proponen que el proceso de desaceleración de los precios minoristas se mantiene en línea con el camino que planteó el BCRA. Para el mes de agosto se sigue estimando que la inflación se ubique por debajo de la cifra oficial publicada el mes anterior de 2%, sin tomar en cuenta la reversión de las tarifas de gas. Ante la baja en la tasa de interés de Lebacs por parte del BCRA, el tipo de cambio minorista cerró estable en ARS 15,33 para la punta vendedora, frenando así la tendencia alcista de las últimas ruedas. El dólar mayorista terminó cayendo siete centavos respecto al día anterior y se ubicó en los ARS 15,05 (vendedor). Hoy se oficializó la emisión de Letras del Tesoro en dólares a 105 días por un monto de USD 400 M, y de Bonos del Tesoro Nacional en pesos con vencimiento en 2018 por ARS 25.000 M, conjuntamente con la ampliación de Bonos de la Nación Argentina en pesos con vencimiento en 2020 por un monto original de ARS 14.000 M. Los bonos nominados en dólares se vieron afectados por la baja del dólar implícito y MEP (cerraron en ARS 15,10 y ARS 15,04, respectivamente). El riesgo país medido por el EMBI+Argentina no tuvo variación alguna respecto al cierre previo y se ubica en los 482 puntos básicos.
Renta Variable: Después de casi 8 años, el Merval estaría compuesto por 22 acciones en el 4ºT16 A partir del 1º de octubre de 2016 la cartera teórica del índice Merval estaría compuesta por 22 acciones, según proyecciones para el 4ºT16 del IAMC. La última vez que el índice Merval estuvo compuesto por varias acciones fue en el 1ºT09 (llegó a tener 24 acciones en tal trimestre). Esto se da en un contexto en el que el volumen de negocios es bajo debido a la cautela de los inversores. Pero como se observó un aumento en el monto operado de algunas acciones del panel general en los últimos seis meses, estarían ingresando al índice siete empresas locales: Agrometal (AGRO), Carboclor (BA:CARC), Endesa (MC:ELE) Costanera (CECO2), Celulosa Argentina (BA:CEL) (CELU), Petrolera del Conosur (BA:PSU) (PSUR), Telecom Argentina (TECO2) y Transener (BA:TRA) (TRAN). Esto es sólo una proyección del IAMC. El cómputo final se dará a conocer recién el 30 de septiembre.
Con lo cual, podría haber variantes en el próximo mes. Tras haber testeado una importante resistencia en la zona de los 16.000 puntos, donde marcó un nuevo récord histórico, el principal índice accionario local terminó el martes en baja, presionado por la baja del tipo de cambio mayorista y a la espera de la decisión del BCRA sobre las tasas de interés. Así es como el índice Merval manifestó una pérdida de 1% para ubicarse en los 15.872,08 puntos. Hoy cierra el mes de agosto y el Merval muestra una suba de apenas 0,4%, que se compara con la ganancia del mes anterior de 7,6%.