La jornada bursátil de ayer se caracterizó por una notable agitación. Comenzó con un aire de optimismo, impulsado por los sólidos resultados de NVIDIA (NASDAQ:NVDA), favorecidos por las noticias sobre los ingresos reportados por Foxconn (TW:2354) y la expectación ante las intervenciones de Jensen Huang en el CES. Sin embargo, el entusiasmo se desvaneció a medida que la presión de la subida de los tipos de interés comenzó a afectar a la mayoría de los sectores, con excepción del tecnológico.
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El S&P 500 cerró con un avance de 55 puntos básicos. Aunque alcanzó un aumento cercano al 1,25% en las primeras horas, esas ganancias se desvanecieron paulatinamente a medida que avanzaba la jornada, a partir de las 11:45 horas. La amplitud del mercado también experimentó un deterioro significativo a lo largo del día. Lo que inicialmente fue una amplitud decididamente positiva se transformó en negativa hacia el cierre. En el Bloomberg 500, 258 valores terminaron en rojo, frente a 239 que lo hicieron en verde.
NVIDIA destacó como el valor más relevante, con una revalorización del 3,5% y aportando el 40% de las ganancias del índice Bloomberg 500, que representa al S&P 500. Desde el punto de vista técnico, no se observaron cambios significativos. En términos de rendimiento, el S&P 500 no registró movimientos especialmente notables. 
El índice alcanzó los 6.020, un nivel que no constituía una resistencia clave. Curiosamente, no logró llegar a los 6.035, nivel que habría cerrado el hueco. Al cierre de la sesión, el índice consiguió finalizar por encima de sus medias móviles exponenciales de 50 y 10 días, pero la debilidad mostrada en las cotizaciones de ayer genera incertidumbre para la jornada de hoy. 
En la Bolsa de Nueva York, el número de valores en caída superó a los que terminaron en positivo, con 233 en rojo al cierre. Al comienzo de la jornada, la situación había sido favorable con unos 800 valores en alza, pero esta tendencia se revirtió de manera significativa a lo largo del día. 
El desajuste del equilibrio del mercado arrastró al índice S&P 500 Equal Weight (NYSE:RSP), que revirtió sus ganancias y cerró con una caída de siete puntos básicos. Menos afectado por NVIDIA, el Dow concluyó la jornada con una caída de seis puntos básicos.
Es importante señalar que el Dow no logró mantenerse por encima de su media móvil exponencial de 10 días y terminó por debajo de este nivel. Sin el impulso de NVIDIA, el mercado mostró una debilidad generalizada.
Desglosando el rendimiento por sectores, el tecnológico lideró con una subida del 1,25% en tecnología. Meta (NASDAQ:META) destacó dentro del sector de comunicaciones. Fuera del ámbito tecnológico, los sectores de la energía, el financiero, el industrial, el del consumo básico y los servicios públicos registraron caídas.
En lo que respecta al sector de la salud, se mantuvo prácticamente sin cambios, mientras que el de consumo discrecional experimentó una tendencia favorable, impulsada principalmente por Amazon (NASDAQ:AMZN). A excepción de los "Siete Magníficos", la fortaleza del mercado resultó limitada. En el sector inmobiliario, medido por HGX, el índice tocó brevemente su media móvil exponencial de 10 días antes de cerrar con una caída de 30 puntos básicos.
Gran parte de la volatilidad observada durante la jornada probablemente se debió a las fluctuaciones de los tipos de interés, en medio de titulares mixtos sobre los aranceles. El rendimiento del bono EE.UU. a 30 años subió 3,5 puntos básicos, alcanzando el 4,85%, un nuevo máximo desde noviembre de 2023, mientras que el rendimiento del bono EE.UU. a 10 años subió dos puntos básicos hasta el 4,63%, acercándose a un nivel crítico. 
De cara al futuro, la subasta a 10 años de hoy adquirirá mayor relevancia que la subasta a 3 años de ayer, que resultó mediocre. Además, se publicarán datos clave, como las cifras de JOLTS, ISM y ADP. Con los mercados cerrados el jueves, toda la atención se dirigirá al informe del BLS de viernes, que podría tener un impacto significativo en el mercado.
Los diferenciales de crédito se mantienen estables, con el CDX High Yield Credit Spread Index sin variaciones, aunque el VVIX, un indicador de la volatilidad implícita del VIX, subió, lo que sugiere que es probable que veamos un repunte del VIX y de los diferenciales de crédito en el corto plazo.
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