Renta Fija: El BCRA volvió a mantener la tasa de Lebacs a 35 días en 26,75% Tal como esperábamos y comentamos en nuestro informe diario de ayer, el BCRA decidió mantener sin cambios la tasa de interés de las Lebacs a 35 días en 26,75%, con el objetivo de consolidar el camino de desaceleración de la inflación minorista de los últimos meses. Según el reporte del Central, a pesar que en la última semana no se publicaron datos oficiales, las estimaciones y los indicadores de elevada frecuencia de fuentes estatales y privadas monitoreados por el BCRA muestran que aún los precios se sostienen en línea con el sendero de desaceleración previsto por la autoridad. De todas maneras, las expectativas de inflación para el próximo año del R.E.M. se posicionan tres puntos básicos por sobre el nivel superior de la meta establecida por el BCRA de 12-17%. El Banco Central podría decidir recortar las tasas después de conocer el dato que el INDEC publicará en el día de mañana del IPC.
En cuanto a emisiones de deuda, la petrolera YPF (BA:YPFD) saldrá al mercado con una oferta de canje de sus ONs Clase X denominadas en dólares con vencimiento 19 de octubre de 2016, y de su ON Clase XI denominada en pesos con vencimiento el 17 de febrero de 2017 (ambas con legislación local), por una ON Clase XXVIII (ya existente con legislación extranjera) con vencimiento en 2024 y con un retorno de 8,75% por un monto máximo de USD 325 M. La Provincia de Córdoba saldrá a emitir al mercado local un bono por un monto de USD 150 M a 10 años, con legislación argentina. El Gobierno licitará mañana dos bonos nominados en pesos y a tasa fija, a 7 y 10 años, luego de haber colocado hace 15 días uno similar a 5 años del que se adjudicaron ARS 50.000 M. Los títulos públicos en pesos el martes se mostraron con precios dispares, a la espera del dato de inflación oficial que se conocerá mañana. Los bonos nominados en dólares manifestaron precios a la baja ayer, afectados en parte por el contexto global, pero además muestran un lógico ajuste después de haber testeados valores máximos. El riesgo país medido por el EMBI+Argentina se ubicó en los 453 puntos.
Renta Variable: El Merval se sostuvo por encima de los 17.000 puntos En una rueda marcada por una elevada volatilidad, el mercado accionario doméstico el martes subió apenas 0,1% tras el feriado del lunes, y después que la semana pasada había anotado una ganancia de 2,7% en el inicio del mes de octubre. Esto se dio en un contexto en el que los mercados internacionales terminaron con pérdidas. Así el índice Merval se ubicó en los 17.159,16 puntos, después de alcanzar un máximo intradiario de 17.183 puntos. El volumen negociado en acciones en la Bolsa de Comercio ayer se ubicó en ARS 309,3 M.