Cierre BMV: Número rojos de San Valentín para los mercados en México tras comparecencia de Yellen.
Este 14 de febrero los mercados financieros en el país cerraron con pérdidas tras la comparecencia de Janet Yellen, presidenta de la Reserva Federal (Fed) ante el Comité Bancario del Senado estadounidense. En su discurso no dio muchas pistas sobre el rumbo de la política monetaria; pero al parecer en marzo no se espera por el consenso una subida en el costo del financiamiento.
De esta manera, aunque no dio un plazo perentorio, al afirmar la presidenta Yellen que el organismo podría subir sus tasas en algún momento, hizo que el peso se deprecia 0.04% respecto al cierre previo. La BMV pierde 0.57% impulsada por los bajos resultados de Inbursa (MX:GFINBURO).
Con un cambio estructural en la evolución de las series del IPyC y del tipo de cambio frente al dólar puede observarse el efecto que tuvo hoy la comparecencia de la presidenta de la Fed, Janet Yellen, ante el Senado de los Estados Unidos en punto de las 9 horas (tiempo local). En comparecencia dijo que "Durante las próximas reuniones, el Comité de Política Monetaria evaluará si el mercado de empleo y la inflación siguen evolucionando como se espera, en cuyo caso se justificaría un nuevo ajuste de las tasas".
También se estableció que más aumentos de la tasa de interés serán apropiados si la economía satisface la perspectiva del banco central de aumentar gradualmente la inflación y estrechar los mercados laborales; no obstante, no se espera que tan pronto como para la reunión de marzo se materialicen incrementos en la tasa de referencia.
El objetivo del organismo central de Estados Unidos, a diferencia del nuestro es dual: la estabilidad de precios y el crecimiento económico; así, al decir Yellen que la tasa de desempleo está en línea con las estimaciones de la tasa neutral de largo plazo y que el mercado laboral ha mejorado y con él los salarios están recuperándose, está de alguna manera implicando que la Fed está cerca de cumplir su doble mandato.
Finalmente, la presidenta Yellen dijo que sería imprudente tardar demasiado para incrementar la tasa de interés pero no es muy claro leer entre líneas siquiera para cuando se espera la subida. Se considera por los analistas que se incrementaría hasta junio en 25 pbs. cuando ya exista más información de Trump y su política fiscal.
En contraposición a la tendencia por parte de los diferentes comunicados de la Fed que hubo hoy desde sus diferentes presidentes locales y a lo tibiamente expresado por Yellen, el presidente de la Fed de Richmond, Jeffrey Lacker, conocido por su sesgo favorable hacia el endurecimiento monetario, dijo que le preocupa que la inflación en Estados Unidos pueda acelerarse si las tasas no suben más rápido de lo que sus compañeros prevén. “Por ahora creo que corremos el riesgo de rezagarnos, así que recientemente he abogado por subir las tasas un poco más agresivamente que mis colegas”.
Es así que en México, el IPyC de venir con una tendencia alcista desde la apertura, a las 9 horas toca su máximo intradía y tuvo después del comunicado de la Fed 40 minutos de pérdida constante hasta llegar a su mínimo durante esta jornada (47,306.98 pts.) para posteriormente recuperar un poco. El día lo cierra con (-0.57%) ubicado en los 47,391.24 pts.
En cuanto a los reportes corporativos de la bolsa se observan incrementos en ventas y utilidades de operación del 10 al 15% entre los principales operadores nacionales, pero habrá que estar atentos a las utilidades netas pues en ellas se esperan resultados menos positivos afectadas por la depreciación cambiaria, lo que podría llevar a un pesimismo en el IPyC en los próximos días.
Las mejores acciones cotizadas este día fueron las de Nemak (+1.59%), OHL (MC:OHL) (+0.74%), Coca-Cola (NYSE:KO) (+0.69%), Wal-Mart (NYSE:WMT) (+0.53%) y Grupo México (MX:GMEXICOB) (+0.12%). Las peores acciones fueron las de Inbursa (-3.27%), IENOVA (-2.25%), Televisa (-2.10%), Grupo carso (-1.86%) y Banorte (MX:GFNORTEO) (-1.58%).
En Estados Unidos hoy se liberaron al público los datos sobre el índice de precios al productor (IPP) y el índice subyacente [core producer prices index (CPPI)] en enero. Los resultados salieron en una perspectiva negativa pues el Departamento de Comercio dijo que el IPP ajustado por estacionalidad incrementó al doble de la proyección, al 0.6% durante el mes pasado. A tasa anual este dato se eleva al 1.6% por encima del 1.5% esperado.
El CPPI (que excluye alimentos y energía), avanzó 0.4% en enero más que la previsión de 0.2%. El CPPI a tasa anual incrementó 1.2% que compara por arriba con la expectativa de 1.1% después del incremento de 1.6% visto en diciembre pasado.
Derivado de los anuncios de Yellen y de los precios al productor que al conjuntarlos van en un sentido a favor de la fluidez en la economía americana, el Dow Jones cierra con (+0.45%) para posicionares en los 20,504.41 pts., el S&P 500 finaliza con (+0.40%), en las 2,337.58 unidades y el Nasdaq termina con (+0.32%) en los 5,782.57 pts.
En lo concerniente a los reportes de los corporativos estadounidenses, ya se han mostrado los reportes de 350 empresas (el 70% del S&P), los que han superado las expectativas del mercado (6%) al mostrar un incremento de 8.4% en las utilidades reportadas.
En este día, los mejores resultados estuvieron llevados por JP Morgan (NYSE:JPM) (+1.60%), Merck (NYSE:MRK) (+1.37%), Wal-Mart (+1.31%), Apple (NASDAQ:AAPL) quien aún vive de la positiva expectativa sobre sus ventas corporativas ante el anuncio de ayer del lanzamiento de un nuevo iPhone lo que la lleva a (+1.30%) y Goldman Sachs (NYSE:GS) (+1.30%).
Las acciones con los resultados más desfavorables fueron las de Verizon (NYSE:VZ) (-0.58%), Procter and Gamble (NYSE:PG) (-0.51%), Caterpillar (NYSE:CAT) (-0.42%), United Technologies (NYSE:UTX) (-0.40%) y Chevron (NYSE:CVX) (-0.27%).
En materia cambiaria, el dólar ganó terreno frente a todas las monedas en este día desprendido del incremento en puerta de la tasa de interés de la Fed en algún momento. En índice del dólar spot de Bloomberg muestra al cierre una apreciación de 0.13%.
En este mismo sentido el peso pierde terreno; al finalizar la jornada, cada dólar se cotiza en 20.28 pesos lo que es una depreciación marginal de nuestra moneda de 0.04%, misma que en punto de las 9 horas, la hora del anuncio de la Fed alcanzaba en un lapso de 30 minutos depreciación de 0.24%, y que llegó a cotizarse en un máximo intradía de 20.39 pesos por dólar.
Hacia adelante el peso aún enfrenta múltiples riesgos derivados de la incertidumbre por la relación comercial con Estados Unidos, la situación de las finanzas públicas y la posibilidad de disminución en la calificación crediticia de los bonos soberanos del gobierno mexicano.
En el mercado de las materias primas se desarrolló un día de operaciones con ganancias, en los energéticos, el WTI cierra en (+0.49%) y el Brent en (+0.58%), tras el reporte de inventarios de la API, un conjunto de analista considera que los inventarios de crudo subieron a 3.175 millones de barriles, mientras que los inventarios de productos petroquímicos bajaron en 1.15 millones de barriles. El oro cierra con ganancias, (+0.29%), y la plata (+0.67%).
Por último, el bono del Tesoro a 10 años cotiza en 2.47% con 4 pbs. por encima del cierre de ayer, mientras que el bono a largo plazo en México cotiza en 7.32% con 6 pbs. sobre el término del lunes, incorporándose así en estos resultados el factor alcista tras la comparecencia de la Fed, en este no tan dulce día de san Valentín en los diferentes mercados en México.