Los mercados se mueven del lado del apetito por riesgo al tener una menor tasa de crecimiento en los contagios del COVID 19.
Esto a pesar del arranque de reportes trimestrales donde algunos bancos ya muestran muy malos reportes. .
Este es el juego donde los mercados tratan de evaluar la recuperación, pero la realidad es que estos resultados ya se tenían descontados de alguna forma y ahora tendremos que ir evaluando la realidad y revisando datos de recuperación.
En este ambiente de apetito vemos que el dólar ya muestra mayor calma, menos presión y demanda general, acomodándose la mayoría de los pares en formación de equilibrio o regresos a sus niveles previos, para el caso de las monedas emergentes los golpes son mayores donde el regreso a niveles previos pudiera no llegar a suceder por haber experimentado una salida de capitales que no regresará, pero sí podemos ver disminución de volatilidad y generación de equilibrio.
En gráfica diaria vemos al par USDMXN formar una cuadro de consolidación de 23.22 a 23.85, donde debemos cuidar ambos lados. Este cuadro está dentro de un proceso amplio de formación de rango que podemos delimitar por las Bandas de Bollinger que nos indica estar en un proceso de reducción de la volatilidad la cual podemos ver en un ATR (5) en 69 centavos vs. el pico de 1.10 pesos. En esta reducción de volatilidad por obviedad viene una menor fuerza o desplazamiento lo que significa una etapa de evaluación de información.
Si el movimiento de salida que ocasión una tendencia de alza fue ocasionada por una demanda de dólares y no una oferta de MXN entonces ahora con mucha inyección de liquidez en USD en el mundo podemos ver una búsqueda de equilibrio, claro que en este proceso si hubo una oferta de MXN y eso es cambio del capital, es dinero que tal vez no regrese y eso hará que el par USDMXN no llegue a los niveles previos al «Sell Off» de los mercados financieros.
Regresando al punto exacto del cuadro de consolidación debemos ver el soporte en 23.25 y en caso de ver una perforación y cierre de una vela por debajo podemos caminar hacia la zona de 22.85 donde tenemos un soporte importante. En la parte de arriba del cuadro de consolidación tenemos la resistencia en 23.85 que de pasar seguimos a la siguiente zona donde descansa el MA 20 días en 24.03, por arriba de ese nivel las probabilidades de movernos al alza dentro de las BB sería mayor. De momento debemos de evaluar el cuadro de consolidación. El indicador MACD lo tenemos en el proceso de «unwinding» deshaciendo fuerza de alza apoyando movimiento de baja pero en sesgo alcista. El momentum está neutral y el estocástico se encuentra llegando a zona de sobreventa sugiriendo bajas limitadas.
En 240 minutos vemos que la tendencia de baja generada de 25.78 a 23.25 a frenado y empezamos un proceso de compresión de fuerza con reducción de las BB. Ponemos una línea de soporte en azul que de ser perforada veríamos el caminar hacia 22.85. El indicador MACD lo tenemos en proceso de «unwinding» de una sobreventa pero sigue estando en sesgo de baja, es decir el alza que podemos ver debe ser limitada de momento pero cuidando 23.85 que en caso de perforación podríamos caminar a los siguientes niveles de resistencia en 24.03 y 24.25. El indicador estocástico nos señala salida alcista dentro de las BB. El Momentum nos marca poca fuerza de alza.
En la gráfica de 60 minutos lo vemos a más detalle y este caminar alcista que nos sugiere la gráfica de 240 minutos lo podemos ver donde el precio corta la línea de tendencia de baja de color azul y camina el precio sobre una línea de tendencia de alza color lila, debemos de cuidar esta línea por el rompimiento de baja y los máximos previos en 23.76 y 23.85 que son nuestras resistencias inmediatas. En esta gráfica también se sugiere una compresión de fuerza caminando sobre la línea de tendencia de alza pero con máximos menores, posterior debemos de cuidar la detonación a cualquier lado, en caso de hacerlo por debajo tenemos soporte en 23.22, 23.07, 22.93 y el objetivo según las extensiones de Fibonacci en 22.83. Por la parte de arriba tenemos retroceso de Fibonacci de 38.2% en 23.84, 24.02 en 50%.
DXY en 98.95 unidades
WTI en 21.10 dpb
TSY 5Y en 0.40%
TSY 10Y en 0.73%
VIX en 38.30 unidades ya por debajo del nivel de miedo de 40.