Hay inversores que no tienen ni idea de cuánto han ganado (o perdido) en los dos últimos años. Esto se debe a que a menudo no se miden los resultados. Cuidar las finanzas y las inversiones es crucial.
En un análisis anterior hablaba de la importancia de la paciencia, del periodo de retención, hoy vemos por qué es tan importante...
En la imagen inferior, observamos cómo, frente a una rentabilidad anualizada en los últimos 20 años de:
- 9,5% en el caso del índice S&P 500
- 4,3% en el caso del bono global
- 6,4% en el caso de una cartera 60/40
El inversor medio sólo consiguió un 3,6%.
Las causas de esto son numerosas, desde la falta de constancia ya mencionada, hasta la presunción de poder entender o saber cuándo tocarán fondo o tocarán techo los mercados (lo que lleva a entrar y salir continuamente, o a permanecer demasiado tiempo en liquidez por miedo a un desplome repentino, véase 2022-2023).
Pero, como ya se ha dicho muchas veces, hay que recordar las reglas del juego, reglas que son sencillas, pero que hay que seguir.
Un ejemplo por encima de todo, entender lo que mueve los mercados de valores en función de la lógica de años...
Ya he hablado antes de que, por regla general, los inversores retienen las acciones en sus carteras sólo unos meses, y eso es un error per se. Pero además de esto, a menudo perdemos de vista cuáles son los verdaderos motores del rendimiento de aquéllos que pueden ser más pacientes.
En la imagen de arriba, vemos cómo el motor fundamental es el crecimiento (de la facturación y los beneficios), así como los dividendos y el flujo de caja.
En cuanto a las valoraciones (el famoso "factor especulativo" de Bogle), son muy relevantes a muy corto plazo (subidas y bajadas del mercado), pero casi insignificantes a largo plazo.
Comprender estos aspectos no sólo nos ayudará a mejorar nuestras habilidades, sino también nuestro rendimiento.
¡Hasta la próxima!
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"Este análisis ha sido escrito únicamente con fines informativos; no constituye una solicitud, oferta, consejo o recomendación para invertir como tal no pretende fomentar la compra de activos de ninguna manera. Me gustaría recordarles que cualquier tipo de activo se evalúa desde varios puntos de vista y es altamente arriesgado y por lo tanto, cualquier decisión de inversión y el riesgo asociado sigue siendo responsabilidad del inversor. El autor no mantiene posiciones en ninguna de las acciones mencionadas en el análisis".