♦ Desempeño mixto. Los inversionistas reaccionaron con cautela ante una cifra mejor a lo esperado en el reporte de empleo privado ADP en EUA. No obstante, el reporte de rotación laboral JOLTS de enero mostró una ligera moderación en la tasa de vacantes a 6.5% desde 6.8% previo. Asimismo, Powell ante la Comité de Servicios Financieros de la Cámara de Representantes intentó suavizar sus comentarios de ayer al decir que no se ha tomado una decisión sobre acelerar el ritmo de alza en las tasas y que el banco central no intenta provocar una recesión. Powell reiteró que las próximas decisiones serán dependientes de los datos de empleo y de inflación. Barkin (Richmond) dijo que el Fed necesita continuar con el ciclo alcista dado que la inflación sigue muy por arriba del objetivo del 2%.
♦ Nuevo ajuste en expectativas para las tasas de Fed funds. El mercado incorpora alzas implícitas acumuladas a julio de +109pb vs +103pb ayer. La curva de Treasuries agudizó la inversión, el diferencial 2/10 marcó -109pb (vs -104pb ayer). El UST de 2 años cerró en 5.06% (+6pb) nivel no visto desde julio de 2007. El índice de volatilidad en bonos (MOVE) cayó 2.7% revirtiendo parte del alza de 8.8% de días previos. La dinámica del índice ha sido similar a la observada en 2022 por la incertidumbre sobre la tasa terminal.
♦ En el mercado local, los instrumentos de corto plazo extendieron las pérdidas de ayer, el diferencial 2/10 en swaps de TIIE se amplió a -187pb. El mercado cerró con alzas implícitas acumuladas para Banxico de +86pb a junio vs +74pb ayer. El MXN se apreció 0.7% a 17.98 por dólar siendo la segunda divisa más fuerte entre emergentes apoyado por un carry atractivo y favorables perspectivas de flujos por nearshoring.