Divergencia bajista en los gráficos mensuales de los índices americanos

Las acciones europeas con alta volatilidad antes del inicio de la nueva temporada de reporte de beneficios en Estados Unidos y las preocupaciones sobre el débil crecimiento económico de Alemania. Los principales índices europeos se mantienen positivos antes del cierre del mercado europeo. El DAX alemán gana un 0,64% y realiza un pullback sobre la línea de resistencia ubicada alrededor de los 12.458 puntos.



El índice se mantiene en tendencia alcista e intenta retomar el impulso de viene sosteniendo durante lo que va de 2019. El RSI rebota sobre el nivel 50 y se torna hacia la zona de sobrecompra nuevamente. Sin embargo hay que prestar atención a lo que pueda hacer el índice frente a la resistencia. Aún se mantienen las preocupaciones por un crecimiento más débil de Alemania.


El EuroStoxx 600 gana un 0,29%y sigue consolidado frente a la resistencia ubicada alrededor de los 386 puntos. La tendencia del 2009 se mantiene intacta, pero pareciera estar perdiendo momentum.

El Dow Jones Industrial Average logró superar por primera vez los 27.000 puntos durante la semana pasada. El índice abrió la sesión estableciendo un nuevo máximo histórico, pero se ha tornado negativo en el transcurrir de la jornada. Por los momentos registra un retroceso de -0,42% y cae sobre los 27.300 puntos.

A pesar de estos nuevos máximos, hemos venido notando e indicando la presencia de ciertas señales que podrían estar dando indicios de posibles retrocesos venideros. En el gráfico mensual, el índice presenta una divergencia bajista con respecto al RSI. El oscilador no logra confirmar los nuevos altos que está registrando el precio. Anteriormente, hemos podido identificar dos divergencias bajistas claras que marcaron retrocesos de 40% en el índice, que podrían darnos un posible escenario si llegase a cumplirse la divergencia bajista que se está presentando actualmente.





En el gráfico diario la divergencia bajista que había se ha invalidado, al alcanzar un nuevo pico en el estocástico, durante el último alto conseguido por el precio.



En el S&P 500 (gráfico mensual), también hemos podido identificar una divergencia bajista entre el precio y el RSI. Al igual que en el Dow Jones, hemos podido identificar dos divergencias bajistas en el gráfico mensual que señalaron retrocesos mayores a 35% en el índice.



El Nasdaq, de igual manera, presenta una divergencia bajista en su gráfico mensual. Estas divergencias presentes en gráficos mensuales, se dan mientras los índices se mantienen estableciendo nuevos máximos históricos.



Un índice que no está logrando establecer nuevos máximos y, que de hecho, se encuentra a un 10% de su máximo histórico, es el Russell 2000 (índice de empresas de pequeña capitalización).



El ratio entre las empresas de pequeña capitalización y las empresas de gran capitalización ($RUT:$SPX) mantiene pendiente negativa y se ubica por debajo de su EMA de 50 días. La anterior caída registrada en este ratio por debajo de los 0,5 fue previo a la crisis del 2000. Este ratio permitió mostrar de manera anticipada como había un crecimiento en los mercados, que no era soportado por las empresas de pequeña capitalización. Algo similar pareciera estarse generando en la actualidad, con un Russell que no logra crecer igual que el resto de los índices. Nos mantenemos atentos a mayores caídas en este ratio que pudieran darnos alertas sobre posibles correcciones en los mercados financieros.



El sector financiero estableció un nuevo máximo para el 2019. Sin embargo, el sector se torna negativo, producto de que las acciones de Citi han llevado a los bancos a la baja, a pesar de reportar un aumento en las ganancias que superó los pronósticos de Wall Street. Es el primero de los principales bancos de EE.UU. que informa los resultados financieros del segundo trimestre. El sector se encuentra actualmente bajo la sombra de los recortes de tasas de interés esperados por la Reserva Federal. La medida perjudicaría su capacidad de cobrar más intereses sobre los préstamos. El sector financiero viene arrastrando desde 2018 un performance más pobre al del mercado en general.

Reporte: https://synergy.vision/assets/reportes/Reporte-de-Mercado-2019-07-15.pdf