(Este artículo fue escrito originalmente en inglés el 29 de octubre de 2020 y traducido al castellano para esta edición).
El "Indicador Halloween" es una estrategia de seguimiento de mercado que sugiere que los rendimientos del mercado de valores son más elevados en los meses de invierno, de noviembre a abril.
El viejo adagio del mercado "Vender en mayo y salir del mercado" sostiene que las rentabilidades de las acciones son menores de mayo a octubre.
Ambas estrategias están presentes en uno de los debates más acalorados de Wall Street. ¿El patrón estacional de seis meses sí - seis meses no se cumple de verdad? Y si es así, ¿cuáles son los factores determinantes y la duración exacta? Por último, ¿cómo rebaten estos principios la hipótesis de que los mercados son eficientes?
Si bien no profundizaremos en cada una de estas preguntas hoy, la respuesta corta es que hay algunas pruebas que sugieren que los rendimientos son más elevados de noviembre a abril.
Incluso teniendo en cuenta la venta de acciones generalizada de ayer y el impacto continuo de la pandemia global, muchos creen que el indicador Halloween podría ser válido este año.
Para aquéllos que esperan que los mercados repitan este repunte observado históricamente para disfrutar de un fuerte aumento en los próximos meses, aquí tenemos dos fondos negociados en bolsa en una buena posición para generar beneficios:
1. ETF SPDR S&P Software & Services
Precio actual: 119,56 dólares
Rango de 52 semanas: 67,56-130,35 dólares
Rendimiento del dividendo: 0,33%
Relación de gastos: 0,35%
El ETF SPDR® S&P Software & Services (NYSE:XSW) ofrece exposición a una amplia gama de empresas de software de aplicaciones, procesamiento de datos, entretenimiento doméstico interactivo y software de sistemas. El fondo salió a bolsa por primera vez en septiembre de 2011 y actualmente gestiona más de 268 millones de dólares.
El XSW, que cuenta con 168 participantes, realiza un seguimiento del índice S&P® Software & Services Select Industry®. Ninguna empresa del fondo tiene una ponderación superior al 0,9%, lo que significa que el efecto a corto plazo de una acción individual en el valor del ETF no es lo suficientemente grande como para provocar grandes oscilaciones.
La red global de distribución de contenido Cloudflare, la plataforma de publicidad digital basada en la nube Trade Desk, la firma de software de gestión de capital humano Paycom Software, el proveedor de soluciones de nómina y gestión de capital humano Paylocity y la plataforma de videoconferencias Zoom (NASDAQ:ZM) encabezan la lista de empresas del ETF.
Desde el comienzo del año, el XSW ha subido alrededor de un 19% y registró máximos históricos de 130,35 dólares el 14 de octubre. Las relaciones PER y P/V finales se encuentran en 27,32 y 5,53.
Como muchos nombres tecnológicos continúan presentando sus resultados trimestrales en los próximos días, la volatilidad con una inclinación a la baja podría continuar en el sector. Una caída a corto plazo hacia el nivel de 115 dólares es probable. Sin embargo, la última década ha demostrado la fortaleza del sector tecnológico, que ha seguido superando el rendimiento general durante la pandemia. Por lo tanto, podemos esperar que el sector registre nuevos máximos tras una posible pausa. Los inversores a largo plazo pueden considerar la posibilidad de comprar en las caídas.
2. ETF Global X E-commerce
Precio actual: 27,77 dólares
Rango de 52 semanas: 12,94-29,44 dólares
Relación de gastos: 0,40%
Muchos minoristas de comercio físico ya estaban bajo presión incluso antes de la desaceleración económica inducida por la pandemia. La tendencia a "permanecer en casa, trabajar desde casa" ha hecho del comercio electrónico uno de los sectores líderes en 2020. A medida que se desarrolla la segunda oleada de la pandemia, se espera que miles de millones de personas de todo el mundo sigan comprando online.
El ETF Global X E-commerce (ASDAQ:EBIZ) ofrece acceso a empresas globales que operan plataformas de comercio electrónico, proporcionando software y servicios de comercio electrónico, y vendiendo bienes y servicios online.
El EBIZ, que cuenta con 41 participantes, realiza un seguimiento del índice Solactive E-commerce. El fondo lleva operando desde noviembre de 2018 y gestiona cerca de 95 millones de dólares.
Más de la mitad de las empresas provienen de Estados Unidos, seguido de China (25,2%), el Reino Unido (7,8%), Japón (4,5%), Argentina (4,3%) y Canadá (4,1%). La tienda online con sede en Brooklyn, Nueva York, Etsy, el grupo de comercio electrónico JD.com (NASDAQ:JD), la plataforma de compras online Mercadolibre, el gigante tecnológico chino Alibaba (NYSE:BABA) y el grupo de comercio electrónico Wayfair encabezan la lista de empresas del fondo.
En lo que va de año, el EBIZ ha subido un 19% y registró máximos históricos en octubre. Su relación PER de 49,55 y su relación P/V de 4,91 significan que está altamente valorado. En los próximos días, la recogida de beneficios a corto plazo podría impulsar el ETF hacia el nivel de 27 dólares. Tal posible disminución haría que el perfil de riesgo/recompensa sea más atractivo para los inversores a largo plazo.
El fondo puede atraer a los inversores que creen que la adaptación al comercio electrónico como modelo de distribución aumentará en todo el mundo.
(NOTA: Si está interesado en los productos financieros que menciono en el artículo y no los puede localizar en su región, quizás pueda realizar la consulta a su bróker o gestor financiero).