El peso cerró con una apreciación semanal de 3.03% o 53.2 centavos, cotizando alrededor de 17.06 pesos por dólar, con el tipo de cambio tocando un máximo de 17.5930 y un mínimo de 17.0511 pesos por dólar. Con lo anterior, el peso se ubica como la divisa más apreciada en la canasta amplia de principales cruces. La apreciación del peso se debe a los siguientes factores:
1. Una corrección, luego de que entre el 31 de agosto y el 7 de septiembre, el peso se depreció 5.14% u 86 centavos. En la semana el índice del dólar se debilitó 0.38% luego de ganar durante ocho semanas consecutivas, lo que también impulsó la apreciación del peso. El retroceso del dólar ocurrió al disminuir la especulación de que la Reserva Federal hará incrementos adicionales a la tasa de interés, en antesala al anuncio de política monetaria del miércoles 20 de septiembre.
2. El fortalecimiento de los precios de las materias primas, principalmente los energéticos. El precio del WTI avanzó 4.14% en la semana, cotizando en 91.14 dólares por barril, subiendo por tres semanas consecutivas en las que acumuló un avance de 14.17%. Los precios del petróleo han subido por la combinación de una restricción de la oferta petrolera y la expectativa de que la economía de Estados Unidos se encuentra en un “soft landing”, escenario en que el banco central logra disminuir la inflación sin causar una recesión. Otros energéticos también registraron ganancias, con el gas natural subiendo 1.80%, mientras que la gasolina subió 2.18%.
Cabe mencionar que, hacia el cierre de la semana se publicaron indicadores positivos de China, con la producción industrial de agosto creciendo 4.5% y las ventas minoristas del mismo mes creciendo 4.6%, superando las expectativas del mercado. En la semana, el platino subió 3.78%. el paladio 4.09%, el aluminio 0.30%, el cobre 1.47%, el plomo 0.58% y el zinc 3.15%. Las divisas más apreciadas en la semana fueron principalmente de economías emergentes y países productores de materias primas: el peso mexicano con 3.03%, el peso colombiano con 2.53%, el real brasileño con 2.50%, el peso chileno con 1.31%, el rublo ruso con 1.30% y el yuan chino con 0.94%.
Las divisas más depreciadas en la semana fueron: la corona checa con 0.98%, el zloty polaco con 0.94%, la corona noruega con 0.91%, la libra esterlina con 0.67%, la corona sueca con 0.54%, la lira turca con 0.50%, el franco suizo con 0.47% y el euro con 0.36%. Es importante mencionar que el euro suma nueve semanas consecutivas de depreciación frente al dólar, acumulando una caída de 5.05% y cotizando en 1.0661 dólares por euro. La debilidad del euro en la semana se concentró en la sesión del jueves, luego de que el Banco Central Europeo subió las tasas de interés en 25 puntos base, llevando al mercado a especular que ha concluido el ciclo de incrementos a la tasa. Esta es la primera vez que el euro cae nueve semanas al hilo desde que se lanzó oficialmente como moneda en enero de 1999.
La siguiente semana la atención del mercado estará puesta en el anuncio de política monetaria de la Reserva Federal el miércoles 20 de septiembre, en donde no se anticipan incrementos de la tasa de interés. No obstante, será relevante conocer los comentarios sobre las lecturas más recientes de inflación al consumidor y al productor en Estados Unidos que mostraron un repunte durante agosto. A la par del anuncio de política monetaria, la Fed publicará la actualización a sus proyecciones de tasa de interés, inflación y crecimiento económico.
En la semana comprendida entre el miércoles 6 y el martes 12 de septiembre, las posiciones especulativas netas a la espera de una apreciación del peso en el mercado de futuros de Chicago se mantuvieron estables, mostrando una disminución de 650 contratos, cada uno de 500 mil pesos.
En la semana del 31 de agosto al 6 de septiembre, los préstamos y arrendamientos totales concedidos por la banca comercial de Estados Unidos no mostraron variación semanal, ubicándose en un total de 12,171.94 mil millones de dólares, de acuerdo con cifras ajustadas por estacionalidad.
La Reserva Federal también dio a conocer las cifras del total de depósitos de la banca comercial. Durante la semana del 31 de agosto al 6 de septiembre, los depósitos registraron un avance de 0.13% semanal o 23.24 mil millones de dólares, tras el retroceso de la semana previa de 0.41%. En la semana, los depósitos alcanzaron un total de 17,292.90 mil millones de dólares.
Finalmente, en la semana del 13 de septiembre, los bancos hicieron uso de 2,698 millones de dólares de la ventana de descuento, aumentando 31.55% con respecto al saldo de la semana previa. Por otro lado, los bancos hicieron uso de 107,993 mdd del mecanismo de liquidez a plazo, subiendo 0.13% con respecto a la semana pasada. En conjunto, el saldo de ambos mecanismos fue de 110,691 millones de dólares, aumentando 0.71% semanal.
En la semana, el euro tocó un mínimo de 1.0632 y un máximo de 1.0769 dólares por euro. La libra tocó un mínimo de 1.2379 y un máximo de 1.2548 dólares por libra. Por su parte, el euro peso tocó un mínimo de 18.1627 y un máximo de 18.8782 pesos por euro.