♦ Ganancias en activos financieros con inversionistas asimilando el deflactor PCE subyacente –la métrica de inflación preferida del Fed– a junio en línea con lo estimado (+4.1% a/a vs +4.6% previo). Asimismo, el índice de costo laboral al 2T23 moderó su ritmo de avance a 1.0% desde 1.2% en 1T23. Ambos datos resultan positivos para las perspectivas de inflación. Incorporando estas cifras, el mercado descuenta un alza implícita de 25pb en septiembre con una probabilidad de 22% vs 20% ayer. En tanto, la perspectiva de un ‘aterrizaje suave’ se ha convertido en el principal catalizador para los activos de riesgo, a pesar del ajuste anunciado por el BoJ en el control de la curva.
♦ Vimos menor volatilidad en bonos soberanos. Los Treasuries cerraron con ganancias de 4pb en promedio, concentradas en la parte corta y media. El USD cerró con pérdidas moderadas mientras que las divisas emergentes operaron con variaciones mixtas. El MXN (+1.1%) fue la segunda con mejor desempeño y registró en el intradía su nivel más fuerte en 16.63 por dólar, no visto desde finales de 2015. El IPC se acercó a 55,000pts, apoyado por una temporada de resultados con sorpresas positivas en rentabilidad y revisiones al alza en las guías para el 2023.
♦ Al cierre de esta edición, 252 emisoras han publicado sus cifras trimestrales. La tasa de sorpresas positivas se ubica en 81% y las utilidades acumuladas registran una caída anual del 1.9%, siendo mejor que el estimado de -9.0% del consenso de Bloomberg. La próxima semana 169 compañías publicarán resultados, destacando Apple (NASDAQ:AAPL), Amazon (NASDAQ:AMZN) y AMD (NASDAQ:AMD). En las tecnológicas ha predominado la discusión sobre oportunidades en inteligencia artificial –siendo el principal catalizador– lo cual ha sustituido las preocupaciones acerca de una recesión en la temporada previa.