Resumen
Goldman Sachs (NYSE:GS) anticipa un fortalecimiento del dólar estadounidense, superior a las expectativas actuales del mercado. Esta perspectiva se basa en las condiciones crediticias menos restrictivas en los Estados Unidos y en el desempeño económico decepcionante en Europa y China. Este pronóstico, visto a través del prisma de la teoría del mercado eficiente, sugiere que el mercado podría no haber integrado plenamente estas condiciones en el precio del dólar. En términos del impacto en el USD/MXN, si el pronóstico de Goldman Sachs es correcto, podríamos esperar ver una apreciación del dólar frente al peso mexicano, ya que el mercado ajusta sus expectativas y refleja la nueva información en los precios de las divisas.
Perspectiva de Goldman Sachs y el Impacto en el Mercado de Divisas
El dólar estadounidense tiene más espacio para fortalecerse de lo que el mercado estima actualmente, de acuerdo con un reciente informe de Goldman Sachs. El banco de inversión sostiene que las condiciones crediticias en los Estados Unidos no son tan ajustadas como se temía inicialmente, lo que podría dar lugar a un fortalecimiento adicional del dólar. Adicionalmente, la decepcionante actividad económica en Europa y China podría impulsar la demanda del dólar como refugio seguro, fortaleciendo aún más su valor.
Goldman Sachs señaló en su último informe que las condiciones crediticias en los Estados Unidos no son tan ajustadas como se temía inicialmente. Esta observación sugiere que hay una mayor liquidez en el mercado, lo que puede conducir a un crecimiento económico más robusto y a un fortalecimiento del dólar. Según los analistas de Goldman, Michael Cahill y Lexi Kanter, "las condiciones crediticias en los Estados Unidos no se han endurecido tanto como se temía inicialmente".
De acuerdo con la teoría de la paridad de intereses cubierta, que sostiene que la diferencia en las tasas de interés entre dos países es igual a la diferencia esperada entre las tasas de cambio a futuro y al contado, un reciente informe de la BBC respalda la afirmación de Goldman Sachs de un fortalecimiento del dólar estadounidense. Los analistas sugieren que las altas tasas de interés en México podrían estabilizarse, lo que podría redirigir a los inversores hacia otros mercados con mayores retornos.
Por otro lado, la actividad económica en Europa y China ha decepcionado frente a las sólidas expectativas que se tenían a principios de año. La decepción en el rendimiento económico de estas regiones puede resultar en una mayor demanda del dólar como refugio seguro, lo que fortalece su valor.
La fortaleza del dólar es una medida de la salud de la economía de EE.UU. en el escenario global. Un dólar fuerte puede indicar una economía estadounidense robusta y atractiva para los inversores extranjeros. Por lo tanto, la proyección de Goldman Sachs sugiere una economía de EE.UU. resiliente, lo que puede tener un impacto positivo en el mercado de valores.
Esta noticia podría tener un impacto significativo en el par de divisas USD/MXN. Si el dólar estadounidense se fortalece, como predice Goldman Sachs, es probable que el par USD/MXN suba, ya que se necesitarán más pesos mexicanos para comprar un dólar. Esto se debe a que la fortaleza de una moneda generalmente se mide en comparación con otras monedas. En este contexto, un dólar más fuerte puede resultar en una depreciación del peso mexicano en relación con el dólar. Esto podría tener implicaciones para los importadores y exportadores mexicanos, así como para los inversores.
Análisis técnico: El par de divisas USD/MXN muestra una fuerte señal de compra en el análisis técnico diario, según los indicadores financieros. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) y el Oscilador Estocástico (STOCH) se posicionan en territorio de compra, mientras que el STOCHRSI advierte sobre una posible sobrecompra. A pesar de que el Convergencia/Divergencia de la Media Móvil (MACD) se inclina hacia una venta, el Índice Direccional Medio (ADX) sugiere un impulso alcista. Además, los indicadores de Highs/Lows y el Ultimate Oscillator refuerzan la señal de compra. Sin embargo, el Rango Verdadero Medio (ATR) indica una volatilidad menor. A pesar de la potencial sobrecompra señalada por el Williams %R, la fortaleza de las señales de compra sugiere un impulso alcista continuo para el USD/MXN en el corto plazo.
La teoría del mercado eficiente puede utilizarse para interpretar los resultados del análisis técnico del USD/MXN. Según esta teoría, toda la información disponible está inmediatamente incorporada en los precios del mercado, proporciona una perspectiva útil para entender la previsión de Goldman Sachs sobre una mayor fortaleza del dólar. Según esta teoría, cualquier cambio en la fortaleza del dólar frente al peso mexicano sería una respuesta a la nueva información. En otras palabras, el pronóstico de Goldman Sachs indica que el mercado puede no haber incorporado plenamente las condiciones crediticias menos restrictivas en los Estados Unidos y las decepcionantes actividades económicas en Europa y China. Si este es el caso, podríamos esperar ver una apreciación del dólar frente al peso mexicano a medida que el mercado absorbe y refleja esta información en los precios de las divisas.
Conclusión
Goldman Sachs predice que el dólar estadounidense tiene más espacio para fortalecerse de lo que el mercado estima actualmente. Las condiciones crediticias favorables en los Estados Unidos y el decepcionante rendimiento económico en Europa y China son los principales factores que podrían impulsar la fortaleza del dólar en el futuro. Los inversores deberán estar atentos a estas tendencias mientras planifican sus estrategias de inversión
Referencias:
Análisis técnico del USD/MXN por mx.investing.com. Recuperado de: https://mx.investing.com/currencies/usd-mxn-technical
Goldman Sachs dice hay “más espacio” para fortaleza del dólar. Recuperado de: https://www.bloomberg.com/news/articles/2023-05-23/goldman-sachs-dice-hay-mas-espacio-para-fortaleza-del-dolar
Por qué el "superpeso" mexicano es la moneda más líquida de América Latina y qué tiene que ver esto en su fortaleza frente al dólar. Recuperado de: https://www.bbc.com/mundo/noticias-65640818
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