El minorista de grandes almacenes Target Corporation (NYSE:TGT) superó con creces las expectativas de ganancias del cuarto trimestre cuando publicó sus resultados el martes. La compañía registró un crecimiento récord de ventas del 21% y más de 15,000 millones de dólares en ventas, más de su crecimiento total de ventas de los últimos 11 años juntos. Parte de su crecimiento se debió a una mayor presencia online.
No obstante, las acciones de Target, que han subido un 81% en los últimos 12 meses, se desplomaron ayer un 6.75%, después de que la compañía con sede en Minneapolis revelara que invertirá 4,000 millones de dólares al año durante varios años para aumentar su presencia online.
Es irónico que, a pesar de que las ventas online son un componente clave de las asombrosas ganancias del minorista, los inversores simplemente no compran sus acciones.
La venta masiva probablemente fue alimentada por los traders que buscaban ganancias a corto y medio plazo en lugar de inversores a largo plazo que buscaban valor de compra y retención. Aun así, por ahora el sesgo de las acciones es a la baja.
Las acciones han caído por primera vez por debajo de su línea alcista desde los mínimos de abril. En otras palabras, ésta es la línea de tendencia original —no ha sido reajustada.
Eso potencialmente hace que esta violación sea un punto de inflexión aún más significativo. Al mismo tiempo, las acciones registraron un precio más bajo que los mínimos registrados el 27 de enero en 176.93 dólares. Junto con el pico del 9 de febrero, en un nivel inferior a los máximos históricos del 13 de enero, las acciones establecieron una tendencia bajista, con una serie de picos y valles descendentes.
También podríamos estar presenciando el desarrollo de una gran parte superior del gráfico de cabeza y hombros, cuya línea de escote puede apoyar un repunte, proporcionando el movimiento de retorno tras la caída.
Importante: el volumen que acompañaba al repunte a la baja fue el más alto desde el 19 de agosto, después de que sus ganancias del QE de 2020 superaran las expectativas, mostrando un crecimiento trimestral del beneficio del 80%.
Incluso entonces, los servicios de comercio electrónico de Target mostraron un crecimiento espectacular, pero sin las inoportunas noticias de los gastos adicionales proporcionados por la orientación actual. El volumen más alto registrado anteriormente fue durante el descenso del primer pico —posible cabeza del gráfico de cabeza y hombros. Antes de eso, el volumen más alto estaba en el punto más alto de la cabeza, tras el tipo de actividad de trading que uno esperaría en una transición hacia una tendencia a la baja.
El descenso de la participación es aún más evidente en el gráfico semanal.
El volumen ha mostrado una tendencia a la baja, proporcionando una divergencia negativa a la tendencia alcista del precio. Si bien no es una bola de cristal que predice un descenso, cuando se añade al peso de la evidencia adicional, es un argumento convincente de un descenso adicional, especialmente si el precio cayera por debajo del nivel de 165 dólares, lastrando la confianza.
Estrategias de trading
Los traders conservadores deberían esperar a que el precio caiga por debajo de 165 dólares, lo que es probable que convierta a más alcistas en bajistas.
Los traders moderados esperarán a que el precio repunte desde el rango de 165-170 dólares, para volver a probar con éxito la incipiente tendencia bajista con un repunte que encontraría el nivel de resistencia.
Los traders agresivos podrían posicionarse en corto a voluntad, siempre que entiendan y acepten el riesgo de menos confirmaciones en un mercado tumultuoso asediado por interpretaciones cambiantes, incluso contradictorias, sobre los mismos temas.
Por lo tanto, un plan de trading es una necesidad. No sabemos lo que nos depara el futuro y simplemente estamos operando en función de patrones estadísticos; por lo tanto, le instamos a operar sólo de acuerdo con un plan de trading que se adapte a sus necesidades.
Esto es sólo un ejemplo:
Ejemplo de operación
- Entrada: 182 dólares
- Orden de minimización de pérdidas: 185 dólares
- Riesgo: 3 dólares
- Objetivo: 170 dólares
- Recompensa: 12 dólares
- Relación riesgo-recompensa: 1:4
Nota del autor: Esto es sólo un ejemplo. Hay muchas maneras de abordar la misma operación según su tiempo, presupuesto y temperamento. Hemos tenido en cuenta un repunte basándonos en la confianza actual del mercado. Aunque que eso evita una reacción brusca, también podría perder la oportunidad si el precio no sube hasta nuestro nivel de entrada. Hasta que aprenda a personalizar los planes para adaptarlos a sus necesidades, corra sólo pequeños riesgos para ganar experiencia. El enfoque debe ser que no hay nada seguro. Tenga en cuenta su tolerancia al riesgo y lleve cabo sólo operaciones que recompensen su riesgo con la prima adecuada.