Recientemente, hemos discutido el debate actual del mercado sobre la posibilidad de que la inflación asome su fea o bonita cabeza —según cómo se interprete el fenómeno.
Las perspectivas positivas consideran que la reflación es buena para la economía, pues la subida de los precios alimenta la expansión económica, permitiendo a las empresas aumentar los beneficios y la contratación y los salarios, permitiendo así a los consumidores gastar más. Esta lectura crea un ciclo ascendente en espiral de ganancias manejables.
La visión negativa anticipa un sobrecalentamiento económico en el que la expansión se vuelve inmanejable y los precios suben demasiado rápido. En este escenario, con los precios subiendo antes de la rentabilidad corporativa y el poder adquisitivo de los consumidores, en última instancia, la economía se desploma.
Naturalmente, en esta etapa, uno no puede saber qué interpretación del tema prevalecerá, pero podemos ilustrar cómo operar con cada versión de la narrativa de la inflación con el fin de protegerse e idealmente agenciarse un beneficio.
Hoy consideraremos el cobre metálico industrial, que se beneficiaría del comercio de reflación a medida que prevalezca la expansión económica. Mañana, planeamos escribir sobre el platino, el metal precioso que normalmente gana cuando se utiliza como cobertura contra el rápido aumento de la inflación.
El metal rojo ha disfrutado de una subida del 25% en sólo tres semanas, desde los mínimos del 3 de febrero hasta los máximos del 25 de febrero. Alcanzó su nivel más alto desde agosto de 2011 y ahora está aproximadamente un 5% por debajo de sus máximos históricos registrados el 14 de febrero.
Ese movimiento sobrepasó el canal ascendente en el que se negociaba el contrato desde los mínimos de marzo.
Obviamente, cuando la compra supera la venta, impulsa aún más los precios a medida que una demanda más fuerte propicia una oferta más débil. Lo interesante en este caso, sin embargo, es que los mismos traders parecen estar operando en ambos lados.
Cuando la balanza se inclinó a favor de la demanda, el metal fue capaz de cambiar de rumbo y subir más rápidamente. Si tenemos razón, el 25% anterior es la primera mitad de un movimiento.
La bandera es el rango creado cuando los primeros alcistas recogieron beneficios al plantearse si habían ido demasiado lejos. Hay que tener en cuenta que la disminución es mucho más lenta que el avance anterior.
Esto se debe a que los traders han estado de acuerdo en que los precios deberían subir más. La congestión dentro de la bandera ilustra que ya no están de acuerdo.
Mientras que los vendedores eran alcistas tempranos que querían preservar lo que ya habían ganado, el objetivo de los alcistas posteriores era lucrarse de la misma manera que lo habían hecho los vendedores. Por lo tanto, la bandera es descendente porque se está viendo presionada por la recogida de beneficios. Todavía persiste porque toda esa venta ha encontrado nuevos alcistas hambrientos, recogiendo ansiosamente todos los contratos vendidos.
En el análisis técnico, es importante mirar la imagen completa, encontrar el orden dentro del caos, el método dentro de la locura. Debemos observar que la bandera ha estado encontrando soporte por encima del canal ascendente anterior.
Además, hay que tener en cuenta que la MMD 50 se está realineando con la tasa de ascenso ahora más rápida, mientras que la MMD 100 cruzó por primera vez por encima de la parte inferior del canal ascendente temprano.
Especificaciones de contratos de futuros de cobre
- Unidad contractual: 25,000 libras
- Precio de referencia: dólares y centavos por libra (por lo tanto, hay que multiplicar cada cambio de precio por 25,000 para obtener el valor de cambio de contrato.
En otras palabras:
- Fluctuación mínima del precio: 0.0005 por libra = 12.50 dólares
Estrategias de trading
Los traders conservadores deberían esperar a que la bandera se complete, con un repunte al alza, cuya penetración perforaría el nivel de 4.2000, luego regresar una vez terminado el estrangulamiento de posiciones cortas, para volver a probar la integridad del patrón, cuya persistente demanda impulsará el precio en otra ola.
Los traders moderados esperarán hasta que el repunte al alza supere el nivel de 4.120, y después esperarían a una compra en la caída, si no hasta tener evidencia del nivel de apoyo.
Los traders agresivos podrían comprar a voluntad, siempre que entiendan la dinámica y acepten los riesgos. Un plan de trading es clave.
Aquí tenemos un ejemplo:
Ejemplo de operación
- Entrada: 4.0000
- Orden de minimización de pérdidas: 3.9000
- Riesgo: 0.1000 (X 25,000 = 2,500 dólares)
- Objetivo: 4.3000
- Recompensa: 0.3000 (X 25,000 = 7,500 dólares)
- Relación riesgo-recompensa: 1:3
Nota del autor: Esto es sólo un ejemplo y no se ofrece como la única manera de abordar esta operación, cuya interpretación puede no ser correcta. No conocemos el futuro, sino que simplemente sopesamos las pruebas. Basamos nuestras expectativas en estadísticas, que se comprueban con el tiempo. Cuanto más opere, mayor será la probabilidad de coincidir con las estadísticas. Por lo tanto, además del análisis, la gestión del dinero es crucial. Su tiempo, presupuesto y temperamento afectarán a sus operaciones en general. Hasta que aprenda a personalizar un plan de trading, gane experiencia operando a pequeña escala, como una forma de aprendizaje. Si pretende usted ganar un montón de dinero rápidamente, está estáticamente abocado a perder todo su dinero, culpar a los analistas y llegar a la conclusión de que el trading es una juego de azar. Háganos un favor a los dos y siga nuestro consejo.