La reunión de los banqueros centrales en Jackson Hole que concluyó el fin de semana, confirmó la evidencia sobre las medidas que tomarán para combatir la inflación a través de políticas restrictivas mediante más aumentos en las tasas de interés, lo que será, según las palabras del presidente de la FED, doloroso para las empresas y las familias, por lo que es de esperar que por lo menos en la reunión de la FED el próximo 21 de septiembre, aumenten las tasas de interés en otros 75 puntos base para llevarlas a 3.25%. Y todavía quedarán pendientes otras dos reuniones, por lo que la tasa de referencia en Estados Unidos podría alcanzar el 4.0% en este año.
Los mercados ya esperaban algo parecido a lo que los principales banqueros centrales declararon, aunque el viernes aceleraron la caída con las declaraciones de Powell.
Los tres principales índices de Wall Street perdieron en promedio 3.45% el viernes y en toda la semana la caída promedio fue de 4.23%.
En México, las minutas de la última reunión de política monetaria del Banco de México, también dejaron ver que considerará la magnitud de los ajuste futuros en función de las circunstancias que prevalezcan. Desafortunadamente, la inflación en México superó expectativas en la 1ª quincena de agosto, y además subió la probabilidad de que la FED aumente sus tasas en 75 puntos base en su próxima reunión, por lo que se espera que Banxico las aumente en la misma proporción, para llevarlas a 9.25% en la reunión del 29 de septiembre. Ante esta expectativa, el índice S&P/BMV IPC perdió 0.95% el viernes y 2.46% en la semana.
Con base a lo anterior, se espera que tanto las bolsas como los bonos sigan perdiendo terreno en el corto plazo. El índice de la bolsa tiene un importante soporte alrededor de 46,500 puntos donde se ubican los mínimos del año.
Con la expectativa de mayores tasas, se espera que el dólar siga ganando terreno frente a la mayoría de las divisas, lo cual podría presionar al tipo de cambio nuevamente por arriba de los $20.00, después de cerrar el viernes en $19.9814.