Los bajistas del dólar tratan de recuperarse tras los dichos de Trump

Mario Draghi, presidente del Banco Central Europeo (BCE) presentó este jueves una declaración bastante neutral que contuvo pocas sorpresas, pero la admisión de que las perspectivas con respecto a la inflación están mejorando, incluso con una serie de salvedades, hizo que el cruce euro-dólar (EURUSD) subiera rápidamente hasta al nivel de 1,2500 antes de retroceder levemente. El rendimiento del bono de Alemania a 10 años se acercó a un nuevo máximo para el ciclo, por encima de 63 puntos básicos, pero descendió al cierre después de una estelar subasta de bonos del Tesoro estadounidense a 7 años, la mayor en más de 5 años, que logró una gran demanda (sobre todo de inversores extranjeros). Es un poco difícil encuadrar la derrota del dólar (USD) con la demanda extranjera masiva por el papel del gobierno de los Estados Unidos.
Más tarde, la recuperación del billete verde se descarriló por completo cuando el presidente Donald Trump alegó que los comentarios del secretario del Tesoro, Steven Mnuchin, sobre el dólar fueron mal interpretados y que la divisa estadounidense se volverá "más y más fuerte". Parece claro que la administración de los EE.UU. no está enviando a propósito ningún mensaje coordinado sobre el dólar, aunque haya muchas razones fundamentales para desear que esté más bajo.

Por otro lado, la agencia crediticia Moody's (NYSE:MCO) elevó la perspectiva de la deuda soberana de Rusia a positiva desde estable a última hora de este jueves. El rublo (RUB) ha permanecido fuerte en el contexto de un petróleo más caro y un dólar estadounidense débil, y esto se suma al sentimiento positivo. Recientemente, el Ministerio de Finanzas de Rusia y el jefe del Banco Central comprobaron la tasa del rublo al acercarse a los mínimos de 2017, pero gran parte de la fortaleza de la divisa rusa es en realidad causada por la debilidad del billete verde, ya que el cruce euro-rublo (EURRUB) ha estado en un rango durante varios meses y permanece en la mitad del rango en la actualidad.
En Europa, el franco suizo (CHF) estuvo mucho más fuerte ayer por la noche después de una entrevista de Thomas Jordan, presidente del Banco Nacional Suizo (BNS, por sus siglas en inglés) con la CNBC, aunque nada en sus comentarios pareció apoyar a la divisa, pero hubo quien afirmó que el CHF se movió ante la mención de la palabra "intervención". Jordan parecía estar defendiendo la política existente y afirmó que todo apunta a un dólar estadounidense más fuerte, y sin embargo, el par dólar-franco (USDCHF) se desplomó ayer a un nuevo mínimo de varios años. Consulte el Macro Tourist para obtener una buena perspectiva sobre la magnitud de la intervención del SNB y el tamaño de su balance.

Mirando hacia adelante
Los teóricos de la conspiración notarán que esta última aceleración de la debilidad del dólar estadounidense está promoviendo una participación significativa del cruce dólar-yuan (USDCNY) antes del discurso sobre el Estado de la Unión de Donald Trump el próximo martes. Incluso dentro de la cesta del renminbi (RMB) establecida por China a finales de 2015, el RMB se encuentra en el extremo superior del rango de los últimos 18 meses.
Este viernes hay un evento de riesgo clave: el discurso del presidente Trump en Davos, más que la estimación del PIB de los EE.UU., ya que parece que los datos económicos están quedando relegados al poder de los temas macro que impulsan este mercado. La frase que pronuncie Trump puede ser "comercio justo", no solo libre comercio.
La próxima semana hay una gran cantidad de eventos de riesgo para los Estados Unidos, incluida la última reunión del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) de Janet Yellen (no hay conferencia de prensa programada), el discurso del Estado de la Unión de Trump el martes y los datos de inflación estadounidense, el lunes, además de los datos de empleo del viernes.

Gráfico del cruce euro-dólar (EURUSD)
Una interesante formación de velas en estrella fugaz en el movimiento de ayer fue diseñada por los comentarios de apoyo de Trump al dólar, pero la tendencia alcista aquí es tan fuerte que se necesitará un daño adicional significativo para cambiar el rumbo a la baja. La primera zona de soporte ahora está por encima de 1,2300. Tenga en cuenta que el Índice Dólar, con bastante peso en euros, ha descendido al soporte de los máximos posteriores a la crisis financiera mundial de principios de 2009.
Fuente: DIF Markets

Resumen de las principales divisas
Dólar (USD) – El billete verde logró rebotar tras las caídas que se agravaron ayer. Cómo cierre esta semana será crítico para la perspectiva táctica, y la próxima semana ofrece un campo minado de eventos de riesgo.
Euro (EUR) – Mario Draghi hizo muy poco para contener a la divisa común europea, ya que la misma rebotó con fuerza en todos sus cruces los pares después de la reunión.
Yen (JPY) – Esta mañana la divisa nipona se muestra otra vez con fuerza por el sólido rendimiento del bono del Tesoro de los Estados Unidos, lo que mantiene a raya la prueba del Banco de Japón (BoJ, por sus siglas en inglés) siempre que los bonos soberanos de ese país (JGB, por sus siglas en inglés) a 10 años logren evitar el "límite" implícito de 10-12 puntos básicos.
Libra esterlina (GBP) – La libra esterlina retrocedió ayer en su ascenso vertical cuando surgió una fuerte oferta del cruce euro-libra (EURGBP) después de la reunión del BCE y en un punto culminante de agotamiento en la cotización del cable libra-dólar (GBPUSD) por los comentarios de Donald Trump. El enfoque político del Reino Unido se está recuperando después de la disputa entre el canciller Philip Hammond y la primera ministra Theresa May sobre los comentarios acerca del Brexit de Hammond.
Franco suizo (CHF) – El canal ascendente del cruce euro-franco suizo (EURCHF) se ha roto por la liquidación de ayer a raíz de los comentarios de Thomas Jordan y a pesar del repunte del euro en otros lugares, y el Banco Nacional de Suiza (SNB) debe notar los nuevos mínimos del par dólar-franco (USDCHF) para el ciclo con considerable disgusto (los flujos de este cruce de divisas pueden haber sido el principal impulsor de un franco suizo más fuerte ayer, dadas las implicaciones técnicas de los nuevos mínimos).
Dólar australiano (AUD) – El dólar australiano es un especulador pasivo para todos los fuegos artificiales en otros lugares, aunque el dólar débil ha llevado al cruce entre estas dos monedas (AUDUSD) hasta la cúspide de máximos de varios años por encima del nivel de 0,8100.
Dólar candiense (CAD) – El IPC de Canadá se conocerá este viernes, y la divisa ha estado más débil que sus pares en los cruces. Aun así, si Trump no puede sostener una oferta en el dólar y lleva al cruce dólar estadounidense-dólar canadiense (USDCAD) otra vez por encima de 1,2400 al cierre de hoy, el foco permanece en los mínimos del ciclo, por debajo de 1,2100.
Dólar neozelandés (NZD) – Dos candelabros de estrellas fugaces consecutivos y, sin embargo, el par dólar neozelandés-dólar estadounidense (NZDUSD) está de regreso en la pista de recuperación durante la noche a pesar de la gran decepción del dato IPC de esta semana.Post Original