Tendremos, tras los ligeros descensos de ayer, una apertura con moderadas ganancias en Wall Street. Ahora bien, la atención estará en los bancos. Hoy publican un puñado de entidades financieras: Bank of America (NYSE:BAC), JP Morgan (NYSE:JPM), Wells Fargo (NYSE:WFC), y BlackRock (NYSE:BLK). Justamente es el sector financiero el que ha liderado el rally de Trump sobre todo por dos razones: uno, porque Trump promete desmantelar todo el marco regulatorio levantado por la administración de Obama; y dos, porque la curva de rendimientos ha tomado una mayor pendiente, lo que ha mejorado la rentabilidad de las instituciones financieras.
¿Cómo fueron sus resultados? Bank of America reportó unas utilidades por acción de 40 centavos, o 2 centavos por encima de lo previsto, durante el cuarto trimestre. Sin embargo, los ingresos fueron ligeramente inferiores a lo previsto, por lo que sus buenos resultados se debe sobre todo a una fuerte reducción en gastos.
En el caso de BlackRock, los beneficios por acción fueron de 5.14 dólares, o 12 centavos por encima de lo estimado. Al igual que en el caso de Bank of America, los ingresos resultaron ligeramente por debajo de lo esperado, pero hizo un sustancial esfuerzo en recorte del gasto. La empresa aprobó un incremento en el dividendo del 9% y un plan adicional de recompra de acciones.
El caso más delicado puede ser el de Wells Fargo: su nuevo director ejecutivo, Tim Sloan, puede enfrentar fuertes acusaciones en relación al escándalo sobre las cuentas falsas. Uno de los asuntos que mirarán los inversionistas es si la apertura de cuentas de Wells Fargo siguieron desplomándose en diciembre.
De este modo, en los primeros minutos de negociación, la reacción de los bancos es al alza. Sube Wells Fargo (+2.7%), Bank of America (+1.8%), JP Morgan (+1.8%) y BlackRock(+2.2%). Y por lo mismo, Wall Street se va para arriba.
En el momento de escribir esta nota, el Dow Jones avanza 0.3% y se acerca a los 19,950 pts, el Nasdaq un 0.6% y puede cerrar en un nuevo récord histórico, y el S&P’s 500 un 0.4%, lo que también puede significar el cierre más alto de la historia.
En los datos económicos, se publicaron las ventas minoristas de diciembre. Fueron robustas, pero por debajo de lo esperado: las ventas totales se incrementaron en diciembre un 0.6%, cuando el consenso estimaba un 0.7%. Sin embargo, el dato de noviembre fue revisado de 0.1% a 0.2%, lo que contrarrestó la debilidad de diciembre. Excluyendo autos, las ventas se incrementaron un 0.2%, muy por debajo de lo previsto. También en noviembre hubo una ligera revisión al alza, de 0.2% a 0.3%.
Aun así, el consumo privado sigue creciendo a buen ritmo y es el mejor soporte de la actividad estadounidense. Además, el americano de a pie parece haberse vuelto algo más optimista con la victoria de Trump, y se puede haber reflejado en la fortaleza de las ventas de diciembre, las navideñas.
También se publicaron los precios al productor: el dato de diciembre aumentó un 0.3% en lo que se refiere a la inflación general, en línea con lo previsto, en tanto la subyacente se incrementó un 0.2%, un poco por encima de lo estimado (+0.1%). Aun así, las tasas anuales de la inflación mayorista permanecen por debajo de 2.0%, en niveles relativamente confortables.
En Europa, los mercados se negocian con fuertes subidas. El Ibex-35 de Madrid se eleva un 1.8%, el Cac-40 de París un 1.0% y el Dax de Fráncfort un 0.7%. En Asia, la noticia más relevante fue la caída del superávit comercial de China. En diciembre, las exportaciones se redujeron un 6.1% respecto al mismo mes del año anterior, y las importaciones un 3.1%. En consecuencia, el superávit se redujo a 40,820 millones de dólares (mdd) comparado con 44,610 mdd en noviembre.
Sin embargo, lo interesante es el balance anual: las exportaciones en el año cayeron un 2.0%, lo que significa la mayor contracción desde el 2009. Ahora bien, las exportaciones a Estados Unidos se mantuvieron prácticamente sin cambios. Por otro lado, el superávit comercial en el 2016 se redujo, algo que no sucedía desde el 2011. Las autoridades chinas temen que la balanza comercial se siga deteriorando ante la ola de proteccionismo que inunda al mundo tras la victoria de Trump. El presidente electo, que tomará posesión del cargo el próximo viernes, ya dicho una de las primeras cosas que hará es declarar a China como manipuladora de divisas. El Shangai Composite retrocedió un 0.21%. El Nikkei de Tokio, sin embargo, subió un 0.8% y el Hang Seng de Hong Kong un 0.47%.