A la apertura de la sesión americana, el peso mexicano borra el avance asentado durante la madrugada y se posiciona en el 10° lugar dentro de las monedas de países emergentes que presentan mayores pérdidas frente al dólar. La divisa mexicana presenta volatilidad esta mañana, debido a que los inversionistas siguen sopesando el comunicado de política monetaria de la Fed de ayer, para definir las apuestas sobre las próximas acciones del banco central. Además, los indicadores locales presentaron un comportamiento mixto, lo que muestra que, aunque la economía mexicana se mantiene resiliente, la demanda agregada podría estarse desacelerando. Por un lado, la inversión fija bruta aumentó 1.9% m/m, pero, por el otro, el consumo privado se contrajo 0.4% m/m en febrero. Por otra parte, el dólar, medido a través del índice DXY, abre al alza, luego de que el número de estadounidenses que solicitaron beneficios por desempleo aumentó en 13 mil, a 242 mil, en la semana que terminó el 29 de abril, superando las expectativas del mercado de 240 mil. El resultado refleja un debilitamiento del mercado laboral de EE.UU., cediendo a una serie prolongada de aumentos agresivos de las tasas de interés por parte de la Reserva Federal. Mientras que, los costos laborales unitarios en el sector empresarial no agrícola de EE.UU. aumentaron 6.3% anualizado en el 1T-23, lo que podría frenar el descenso de la inflación.
USD/MXN Spot
• El peso cerró la sesión previa en $17.94 unidades, con una apreciación de 0.21% (3.72 centavos). Durante la sesión overnight, la cotización alcanzó un mínimo en $17.85 y un máximo en $18.03 unidades. Para hoy estimamos un rango de fluctuación entre $17.83 y $18.00 pesos por dólar, considerando niveles de soporte en $17.80 y de resistencia en $18.05 pesos por dólar.
• La inversión bruta fija creció 12.7% a/a en febrero, tras un aumento revisado a la baja del 7.8% en el mes anterior, con lo que superó las previsiones del mercado de un avance de 9.2%. Marca el mayor crecimiento desde agosto de 2021, ya que la inversión en construcción repuntó con fuerza (+8.9% a/a vs -0.2% previo), mientras que se mantuvo sólida en maquinaria y equipo (+17.5% a/a vs +20.1% previo). Sobre una base mensual desestacionalizada, la inversión fija aumentó 1.9% en febrero, después de una caída revisada a la baja del 0.2% en el mes anterior, ubicándose muy por encima de las estimaciones del mercado de una pequeña disminución del 0.1%.
EUR/USD Spot
• El euro cerró la sesión anterior en $1.106 unidades, con una apreciación de 0.54% (0.59 centavos). Durante la sesión overnight, la cotización alcanzó un mínimo en $1.100 y un máximo de $1.109 unidades.
• Para hoy estimamos un rango de cotización entre $1.100 y $1.110 dólares por euro, considerando niveles de soporte en $1.099 y de resistencia en $1.111 unidades.
• El Banco Central Europeo elevó sus tasas de interés objetivo en 25 pb su reunión de mayo, lo que muestra una desaceleración en el ritmo de endurecimiento monetario. Aun así, las tasas alcanzan su nivel más alto desde julio de 2008, tras 7 aumentos consecutivos. La decisión ocurre después de que la inflación en la Eurozona aumentó hasta el 7.0% en abril, y la tasa subyacente se mantuvo cerca del máximo histórico de marzo en el 5.6%.
Índice DXY
• Los futuros del crudo WTI operan a la baja, en torno a los $68.0 dólares por barril, recuperándose ligeramente desde un mínimo de más de un año de $67.5 tocado durante la noche. Los fundamentos del mercado petrolero siguen empañados por las preocupaciones de una recesión que reduzca la demanda. Ayer, la Reserva Federal elevó su tasa de referencia en 25 pb, al igual que hoy el BCE, lo que se suma a los temores del mercado de que las condiciones financieras más estrictas empujarán a las principales economías a contraerse. Por otra parte, el último informe de la EIA mostró que los inventarios de gasolina en EE.UU. aumentaron inesperadamente la semana pasada, en 1.743 millones de barriles, lo que indica una disminución de la demanda de combustible. Por el lado de la oferta, las exportaciones de crudo ruso superaron los 4 millones de barriles por día la semana pasada, a pesar de la advertencia del país de reducir la producción.
