• Mercados accionarios al alza, rendimientos de bonos gubernamentales subiendo y el dólar con pérdidas, luego de que el Politburó de China prometiera impulsar más estímulos para apoyar el crecimiento. Mientras tanto, la inflación en la Eurozona permaneció en máximos de 7.5% a/a, fortaleciendo las expectativas de un alza en tasas del ECB en julio
• Inversionistas atentos al deflactor PCE e ingreso y gasto personal de marzo en EE.UU. En México conoceremos el crédito bancario y reporte de finanzas públicas, pendientes en la reunión virtual entre Joe Biden y López Obrador. Además, será la decisión de política monetaria en Colombia y China publicará indicadores PMI
• El banco central de Rusia recortó su tasa de referencia más de lo esperado, pasando de 17% a 14%, indicando que inclusive podría bajar más. La institución estima que la economía podría contraerse entre 8% a 10% este año, enfocándose más en el crecimiento tras la estabilización del rublo ante la continuidad de controles de capitales
• En la Eurozona, el PIB del 1T22 avanzó 0.2% t/t, en línea con lo esperado. Se observó una contracción en Italia, estancamiento en Francia y avance marginal en Alemania
• El PIB preliminar del 1T22 en nuestro país resultó en 0.9% t/t (1.6% a/a), en línea con el consenso. Las actividades primarias cayeron 1.9%, mientras que la industria y los servicios avanzaron 1.1%
Mercado accionario
• Movimientos positivos en las bolsas, apoyados por la expectativa de mayores estímulos por parte de China para combatir los efectos del alza en contagios. Japón está cerrado por ser feriado
• No obstante, en EE.UU. los futuros anticipan una apertura negativa, con el S&P500 cotizando 1.0% por debajo de su valor teórico. Lo anterior tras expectativas decepcionantes de Apple (NASDAQ:AAPL) y Amazon (NASDAQ:AMZN), donde la primera, a pesar de alcanzar ventas récord, comentó el impacto que las disrupciones en el suministro por parte de China tendrán sobre los ingresos, mientras los resultados de la segunda decepcionaron al igual que sus expectativas de ventas
• Al momento contamos con poco más del 50% de los resultados de empresas del S&P500 y se acumula una caída en utilidades de 1.4% (vs +5.7%e). La tasa de sorpresas positivas es del 81.7%. Hoy se esperan las cifras de 13 compañías entre las que destacan Exxon (NYSE:XOM) y Chevron (NYSE:CVX). En México esperamos los reportes de AC, Liverpool y probablemente Gmexico (BMV:GMEXICOB)
Mercado de renta fija gubernamental, divisas y commodities
• Desempeño negativo en bonos soberanos, con activos europeos presionándose hasta 5pb y la curva de Treasuries norteamericana pierde 4pb en promedio. Ayer, la curva de Bonos M cerró con presiones de 8pb en promedio y el Bono M May'31 cerró en 9.08% (+8pb)
• El dólar se debilita (DXY -0.6%) mientras las divisas del G-10 cotizan con ganancias y NOK (+1.6%) es la más fuerte. En el grupo de emergentes predomina el sesgo positivo, RUB (+1.9%) y KRW (+1.3%) lideran las alzas. El peso mexicano se aprecia 0.4% en 20.36 por dólar, ubicándose entre los PM de 50 y 100 días
• Los precios del petróleo avanzan 1.6% en promedio ante una baja en la producción de Rusia y la promesa de estímulos económicos en China. En metales industriales, el cobre avanza 1.4% también siendo impulsado por las noticias en China
Mercado de deuda corporativa
• HR Ratings ratificó la calificación para la deuda soberana de México en HR BBB+ (G) y HR3 (G), modificando la Perspectiva de Negativa a Estable. De acuerdo con la agencia, la ratificación de la calificación es reflejo de la prudencia fiscal que mantuvo el Gobierno Federal en 2021, la cual HR Ratings estima que se mantenga para los próximos años
• El cambio de Perspectiva de Negativa a Estable tiene como sustento la evolución de la métrica de deuda soberana, la cual HR Ratings estima que se ubique para los próximos años por debajo de las expectativas de la revisión anterior y se debe al manejo adecuado de las métricas fiscales
• HR Ratings ratificó la calificación de DOIHICB 13 (FF de Desarrollo y Operación de Infraestructura Hospitalaria de Ixtapaluca) en ‘HR AAA (E)’ con perspectiva Estable. De acuerdo con la agencia, la ratificación de la calificación responde a un desempeño positivo en la operación del Hospital