Principales Catalizadores de los mercados este día…
• Mercados accionarios con ganancias ante compras de oportunidad, rendimientos de bonos gubernamentales y dólar al alza conforme los inversionistas continúan asimilando comentarios hawkish de miembros del Fed y atentos al conflicto bélico en Ucrania, mismo que continúa escalando tras el ataque a una estación de trenes en Donetsk
• Con pocos datos económicos, inversionistas atentos a la inflación en Brasil y negociaciones salariales en México. En India, el banco central mantuvo su tasa de referencia sin cambios en 4.00% y subió sus expectativas de inflación; Rusia recortó sorpresivamente su tasa en 300pb, a 17%
• Los países de la Unión Europea acordaron prohibir las importaciones de carbón desde Rusia, la primera medida destinada a afectar los ingresos por energéticos que recibe dicho país. Además, prohibió también la entrada de la mayoría de los camiones y barcos a su territorio
• Los precios de los alimentos están repuntando a su mayor ritmo en la historia conforme las disrupciones producto del conflicto generan temores de escasez en varios productos básicos. En particular, el índice de precios globales de la ONU subió 13% en marzo, generando crecientes tensiones sociales y un panorama inflacionario aún muy complicado
• Francia se prepara para la primera ronda de las elecciones presidenciales este domingo. El rol mediador de Macron en el conflicto en Ucrania le había otorgado una ventaja importante. Sin embargo, se ha reducido con fuerza. En particular, su aprobación está cerca al 28%, mientras que su rival populista de derecha, Marine LePen, está cerca con el 23%
• Las corporaciones globales de EE.UU. están lejos de apoyar el plan de un impuesto mínimo global impulsado por la secretaria del Tesoro, Janet Yellen. Ejecutivos de algunas empresas han dicho que aún queda mucho por resolver del plan y que es muy complejo, entre otras reservas
Mercado accionario
• Concluimos la semana con movimientos positivos en los mercados accionarios, mientras la atención continúa en el conflicto en Ucrania. Los futuros en EE.UU. anticipan una apertura ligeramente positiva, con el S&P500 cotizando 0.3% por arriba de su valor teórico
• En Europa, las bolsas operan con alzas superiores al 1%, ante compras de oportunidad tras los ajustes de días previos, mientras el sector bancario lidera los avances luego de que Credit Agricole (PA:CAGR) comprara una participación del 9.2% del banco italiano Banco BPM (MI:BAMI) SpA. En Asia observamos cierres positivos, aunque de magnitud moderada, a pesar de los ajustes en el sector tecnológico, y mientras China continúa luchando con el rebrote del virus y los confinamientos, con la expectativa de que el banco central tome medidas para apoyar la economía
• En México, consideramos que el IPC podría consolidar cerca de los 55,000pts
Mercado de renta fija gubernamental, divisas y commodities
• Desempeño ligeramente negativo en bonos soberanos, los activos europeos pierden 1pb y la curva de Treasuries norteamericana pierde hasta 5pb en la parte corta mientras que los nodos de largo plazo operan con pocos cambios. Ayer, la curva de Bonos M cerró con pérdidas de 7pb en promedio y la referencia de 10 años en 8.63% (+8pb)
• El dólar cotiza con pocos cambios en el DXY mientras las divisas del G-10 y emergentes muestran un desempeño mixto. En el primer grupo, NOK (+0.6%) y NZD (-0.4%) se ubican en los extremos. En emergentes HUF (+0.4%) lidera las alzas y KRW (-0.5%) es la más débil. El peso mexicano opera con pocos cambios en 20.14 por dólar
• Los precios del petróleo registran variaciones moderadas, con los inversionistas cautelosos ante un panorama complejo por la guerra en Ucrania y el alza de contagios en China. En metales, el desempeño es mixto
Mercado de deuda corporativa
• Fitch Ratings bajó las calificaciones de Unifin Financiera a ‘BB-/A-(mex)’ desde ‘BB/A(mex)’ y las colocó en Observación Negativa. De acuerdo con la agencia, la degradación de las calificaciones refleja la revisión a la baja por parte de Fitch de la evaluación de rentabilidad de Unifin, ya que su métrica fundamental permaneció por debajo de 2% en los últimos dos años, frente a su promedio anterior a la pandemia en torno a 3%, así como la revisión a la baja del perfil de negocio debido al debilitamiento de la franquicia de fondeo en mercados extranjeros
• S&P Global Ratings confirmó las calificaciones de Toyota (T:7203) Financial Services México en ‘mxAAA’ y ‘mxA-1+’. La perspectiva se mantuvo Estable. De acuerdo con la agencia, Toyota Financial Servicies México mantuvo una sólida participación de mercado y una amplia y leal base de clientes