• Mercados accionarios con sesgo negativo, rendimientos de bonos gubernamentales al alza y dólar mixto, con cautela tras débiles datos en China por confinamientos contra el COVID-19 (con el gobierno anunciado medidas limitadas de estímulo), aumentando temores de recesión en un entorno de mayor restricción monetaria y alzas en precios
• Ayer se publicaron datos de actividad en China para abril, aludiendo a un fuerte impacto del virus. La producción industrial se contrajo 2.9% a/a, mientras que las ventas al menudeo cayeron 11.1%. Por su parte, la inversión en lo que va del año también sorprendió a la baja, en +6.8%
• La Comisión Europea actualizó sus estimados de crecimiento para la región. Anticipan un avance de 2.7% este año, menor al 4.0% previo. Para 2023 el pronóstico es también menor, en 2.3% desde 2.7%
• Atención de la semana en el PIB del 1T22 de la Eurozona y Japón, así como en inflación de abril en Reino Unido. También serán relevantes los discursos de distintos miembros del Fed, incluyendo Powell, y las minutas de la última reunión del ECB. Interés también en decisión de política monetaria de Sudáfrica, mientras que el PBoC en China informará las tasas de interés de préstamos de alta calidad para uno y cinco años
• Otros eventos incluyen reunión de ministros de finanzas del G-7, la gira del presidente Biden por Asia y elecciones primarias para el Congreso de EE.UU. (Idaho, Kentucky, Oregon, Carolina del Norte y Pensilvania)
• En datos económicos, en EE.UU. se publicarán las ventas al menudeo, producción industrial, inicios y permisos de construcción, ventas de casas existentes (abr) y los índices de manufacturas Empire y Philly Fed (may)
• En México, solo se publicará el Indicador Oportuno de la Actividad Económica (abr) y la encuesta de expectativas del sector bancario
Mercado accionario
• Las bolsas operan con movimientos mixtos, aunque el sesgo es negativo. La principal preocupación para los inversionistas continúa siendo la posibilidad de una recesión ante los riesgos de elevada inflación y mayores tasas de interés
• En EE.UU., los futuros anticipan una apertura negativa con el S&P500 cotizando 0.4% abajo de su valor teórico. Acciones de tecnología como Apple (NASDAQ:AAPL), Microsoft (NASDAQ:MSFT) y Netflix (NASDAQ:NFLX) caen previo a la apertura, tras el alza del pasado viernes, mientras Twitter ha borrado casi todas las ganancias desde que Elon Musk diera a conocer su participación en la emisora. Europa opera mixta, donde las caídas en acciones de tecnología y viajes se ven mitigadas con el alza en recursos básicos y metales industriales. En Asia destacan los ajustes en China, ante la debilidad en datos económicos recientemente publicados
• El flujo de reportes en EE.UU. disminuirá sensiblemente esta semana con únicamente 16 empresas del S&P500; hoy sólo Take-Two Interactive Software
Mercado de renta fija gubernamental, divisas y commodities
• Balance negativo en bonos soberanos. Las tasas europeas se presionan 5pb, en promedio, mientras la curva de Treasuries registra pocos cambios. La semana pasada, la curva de Bonos M marcó un notorio aplanamiento con pérdidas de 7pb en el extremo corto y un rally de 40pb en el extremo largo
• El dólar opera ligeramente negativo en medio de un balance mixto tanto en divisas desarrolladas como en emergentes. En el primer grupo, NOK (- 0.4%) y EUR (+0.1%) se ubican en los extremos. En EM, TRY (-1.1%) es la más débil y MXN cotiza en 20.11 por dólar (sin cambios)
• El crudo registra pérdidas de 1.0% ante el deterioro de la economía China derivado de los confinamientos para detener los contagios. En metales, los industriales avanzan excepto el níquel (-3.4%) y el oro cae 0.3% a 1,805 US$/oz t. Los granos ganan terreno ante la prohibición de India de exportar trigo
Mercado de deuda corporativa
• Para esta semana esperamos la subasta de hasta $9,000 millones en el mercado de deuda corporativa con participación de Fortaleza Materiales, FEFA, Molibdenos y Metales y Volkswagen (ETR:VOWG_p) Leasing
• Fitch Ratings subió la calificación de las emisiones preferentes CAMSCB 13U / 19U (FF de Concesionaria Autopista Monterrey – Saltillo) a ‘AAA(mex)vra’ de ‘AA+(mex)vra’ y de la emisión subordinada CAMSSCB 13U a ‘AA+(mex)vra’ desde ‘AA(mex)vra’. La perspectiva de las calificaciones es Estable. De acuerdo con la agencia, el alza incorpora el desempeño financiero sólido que tuvo el proyecto en 2021 y la expectativa de que esto se mantendrá en el largo plazo, lo que da como resultado un perfil financiero consistente con las nuevas calificaciones de las emisiones de deuda