• Mercados accionarios con sesgo positivo, rendimientos de bonos gubernamentales con pocos cambios y USD al alza. Los inversionistas están a la espera de cifras de inflación en EE.UU. mientras evalúan qué tanto subirán las tasas de interés y crecientes tensiones geopolíticas por la posibilidad de ‘globos espía’ de China en dicho país
• No hay datos económicos relevantes para la sesión de hoy, aunque en México se publicarán las ventas mismas tiendas de la ANTAD de enero. Además, por la tarde se dará a conocer el PIB del 4T22 en Japón. Comentarios de Bowman del Fed y Centeno del ECB
• La atención de los mercados en la semana estará en la inflación de enero en EE.UU. y Reino Unido, con los bancos centrales de ambos países manteniendo un tono hawkish. En el primer caso también habrá precios al productor, ventas al menudeo y producción industrial (ene), entre otros
• En política monetaria, decisiones en Filipinas, Indonesia y tasas para préstamos de alta calidad a uno y cinco años en China. También seguiremos los comentarios de una serie de miembros del Fed y el ECB
• Entre los eventos sobresalen reuniones de los ministros de finanzas de la Eurozona para discutir sobre temas de energía y el impacto de la guerra en Ucrania. Además, la Conferencia de Seguridad de Munich, donde se hablará sobre más armamento a Ucrania
• La agenda en EE.UU. también incluye inicios y permisos de construcción (ene), así como indicadores Empire y Philly Fed (feb). En otras regiones, producción industrial y cuenta corriente en la Eurozona (dic), actividad económica en Brasil (dic) y tasa de desempleo en Reino Unido (dic)
• En México, solamente conoceremos el IOAE (dic)
Mercado accionario
• Rendimientos mixtos en las bolsas, aunque con sesgo positivo, reaccionando a las pérdidas de la semana previa, mientras la cautela entre los inversionistas continúa. Los futuros en EE.UU. anticipan una apertura ligeramente positiva con el S&P500 cotizando 0.1% por arriba de su valor teórico, Europa con ganancias generalizadas y Asia cerró mixta
• Esta semana el flujo de reportes comenzará a disminuir en EE.UU. con las cifras de sólo 60 empresas del S&P500, hoy con 7 resultados, destacando Firstenergy y Fidelity. En México, por el contrario, el flujo será más abundante con los reportes de 9 empresas del IPC
• Ya tenemos los resultados de Cemex (BMV:CEMEXCPO) quien mostró cifras mixtas. Se confirmaron caídas en el flujo de efectivo y presiones en rentabilidad, además de pérdidas a nivel neto. Mientras la guía se situó ligeramente por debajo de lo esperado, al anticipar un crecimiento de un dígito bajo para el EBITDA en 2023
Mercado de renta fija gubernamental, divisas y commodities
• Bonos soberanos con muy pocos cambios. Las tasas europeas disminuyen en el margen. En tanto, la curva de Treasuries pierde 1pb en el belly y gana 2pb en el extremo largo. La semana pasada, la curva de Bonos M promedió presiones de 46pb detonadas por la sorpresiva alza de 50pb por parte de Banxico. La referencia de 2 años cerró en 10.74% (+83pb)
• Dólar con ligeras ganancias en medio de un desempeño positivo en divisas del G10, excluyendo a JPY (-1.0%) ante la incertidumbre sobre las perspectivas de política monetaria. En EM, la mayoría registra pérdidas excepto HUF (+0.5%), RUB (+0.3%) y MXN que cotiza en 18.64 por dólar, equivalente a una apreciación de 0.2%, tras ganar 1.6% la semana previa
• Pérdidas generalizadas en commodities ante la incertidumbre de una tasa terminal más elevada en EE.UU., ayudando al dólar. Vale la pena señalar que un dólar más fuerte encarece a la mayoría de las materias primas
Mercado de deuda corporativa
• Financiera Independencia informó que su Asamblea General de Accionistas aprobó la realización de la Oferta de Intercambio de sus Notas Preferentes 8.00% con vencimiento en 2024 por nuevas Notas Preferentes 10.00% con vencimiento en 2028 más un pago en efectivo
• Fibra MTY informó que obtuvo la autorización para la adquisición del portafolio inmobiliario Zeus, compuesto por 46 edificios. El precio de la transacción asciende a aproximadamente US$662 millones (más impuestos)
• HR Ratings asignó la calificación de ‘HR AAA’ a las emisiones propuestas de Fibra Uno, FUNO 23L / 23-2L. La calificación se fundamenta en la generación de Flujo Libre de Efectivo de $21,913 millones en los últimos doce meses al 3T22 (+48.65% a/a)