• Mercados accionarios mixtos, rendimientos de bonos gubernamentales con pocos cambios y dólar a la baja, con cierto impulso por sorpresas positivas en reportes corporativos, pero reaccionando también a comentarios de miembros del Fed de que es necesario seguir subiendo tasas
• Además, el fin de semana, el PMI compuesto de julio en China se ubicó en se ubicó en 52.5pts, menor al 54.1pts del mes anterior. Sobresalió el sector manufacturero que regresó a terreno de contracción en 49.0pts, mientras que el no manufacturero se desaceleró a 53.8pts
• Atención de la semana en la nómina no agrícola de julio en EE.UU., estimando +270k plazas y la tasa de desempleo en 3.7% desde 3.6%. Ante los temores de recesión global, también serán relevantes las decisiones de política monetaria en Australia, Brasil, Reino Unido, República Checa e India
• Entre los eventos, la OPEP y sus aliados se reunirán para definir niveles de producción, iniciará la votación y continúan campañas para elegir el nuevo primer ministro en Reino Unido y veremos si Nancy Pelosi visita Taiwán o no – ante las tensiones entre EUA y China–
• La agenda económica en EE.UU. también incluye las órdenes de fábrica, balanza comercial, crédito al consumo (jun), indicadores ISM de manufacturas y servicios, venta de vehículos (jul) y solicitudes de seguro por desempleo
• En México habrá mucha información. Se publicará la inversión fija y consumo privado (may), remesas familiares (jun), los indicadores del IMEF, confianza del consumidor (jul) y las encuestas de expectativas del sector bancario y de Banxico
Mercado accionario
• Movimientos mixtos en los principales índices, con la atención en la generación de utilidades de las empresas y las perspectivas para lo que resta del año. Los futuros en EE.UU. anticipan una apertura negativa, con el S&P500 cotizando 0.2% por debajo de su valor teórico, luego del mejor avance semanal desde noviembre del 2020
• En Europa las bolsas continúan con el avance de la semana previa, con el alza liderada por el sector bancario ante buenos reportes corporativos. En Asia observamos cierres positivos, destacando las bolsas en Japón, con el Nikkei en particular que subió 0.7%. En México, para esta semana consideramos un rango de operación para el IPC entre 47,200 y 48,700pts
• Esta semana se esperan 155 reportes del S&P500, hoy en particular con 18, destacando Devon Energy y Simon Property. En México, Fintech Advisory anunció la venta indirecta a Vinci (EPA:SGEF) Airports del 29.9% de las acciones de Oma
Mercado de renta fija gubernamental, divisas y commodities
• Balance mixto en bonos soberanos. Los bonos europeos cotizan entre pérdidas y ganancias de +/-2pb, mientras que los Treasuries operan con pocos cambios. La semana pasada, la curva de Bonos M registró un rally de 39pb en promedio y el Bono May'31 concluyó en 8.51% (-31pb)
• Dólar pierde terreno permitiendo avanzar a todas las divisas desarrolladas con NZD (+0.9%) liderando las ganancias. En EM, el sesgo es mixto con THB (+2.2%) y RUB (-0.6%) en los extremos. En tanto, MXN cotiza en 20.28 por dólar (+0.4%), tras cerrar julio con una depreciación de 1.2%
• Los futuros del crudo extienden las pérdidas de los dos meses previos con los débiles datos económicos de China incrementando los temores de que una recesión global pueda debilitar la demanda. Por el contrario, los metales registran modestas ganancias, excepto el aluminio (-1.8%)
Mercado de deuda corporativa
• Esta semana esperamos la subasta de dos emisiones de largo plazo, con un bono quirografario de Industrias Bachoco (BMV:BACHOCOB) (BACHOCO 22, $3,000 millones) y un bono social del Instituto Fonacot (FNCOT 22S, $2,000 millones). Ambas emisiones están calificadas en ‘AAA’ en escala nacional
• HR Ratings ratificó la calificación de Financiera Independencia en ‘HR A’ modificando la perspectiva a Positiva de Estable y ratificó la calificación de corto plazo en ‘HR2’. La perspectiva positiva se sustenta en la expectativa de recuperación sostenida en la rentabilidad y calidad de cartera tras impactos relacionados a la venta de subsidiarias y a la implementación de programas de apoyo por COVID-19