Análisis realizado al cierre del mercado estadounidense por Kathy Lien, directora general de Estrategia FX en BK Asset Management.
Por cuarta jornada consecutiva esta semana, el par USD/JPY ha sido incapaz de subir de forma significativa. Los mercados restaron importancia al nombramiento de Larry Kudlow por el presidente Trump como asesor económico jefe y director del Consejo Económico Nacional. Kudlow es una personalidad muy popular en los medios financieros y si bien su nombramiento proporcionó cierto alivio a las acciones evitando otra sesión de debilitamiento, el impacto para el USD/JPY se limitó a mantener el 105,50 como nivel de apoyo del par.
Los informes económicos de Estados Unidos de esta mañana han sido en general mejores de lo esperado; las demandas de empleo han descendido y el índice manufacturero de Nueva York de Empire State registró máximos de cinco meses. Aunque la actividad manufacturera de la región de Filadelfia disminuyó, el retroceso sólo fue ligeramente más grave que previsto. La Reserva Federal se dispone a subir los tipos de interés la semana que viene, el debilitamiento del USD/JPY podría verse limitado a pesar de las optimistas previsiones del Banco de Japón.
Según el gobernador Kuroda del Banco de Japón, que compareció ayer por la noche, Japón ha registrado prácticamente pleno empleo con una inflación en constante subida durante los últimos dos años. Los datos de Estados Unidos del viernes sobre vivienda, licencias de obra y el índice de confianza de los consumidores de la Universidad de Michigan seguramente no tenga ningún impacto significativo en el dólar pues los inversores dirigen la atención hacia las tres decisiones sobre los tipos del banco central.
Las tres divisas vinculadas a las materias primas han experimentado mucho movimiento hoy, disparándose el par USD/CAD por encima del nivel de 1,30, su cota más alta desde julio de 2017. Otro descenso de las ventas de vivienda construida de Canadá ha reforzado la prudente postura del gobernador Poloz del Banco de Canadá, mientras que las declaraciones del presidente Trump sobre el comercio con Canadá reavivaron las preocupaciones en torno al TLCAN.
También se produjeron paradas en cuanto el USD/CAD dejó atrás el nivel de 1,30, situándose el par por encima de 1,3060. Sobre una base técnica, si se mantienen estas ganancias, el USD/CAD podría subir hasta 1,32. El dólar neozelandés ha perdido posiciones por segundo día consecutivo tras unos datos sobre el crecimiento del PIB más discretos de lo previsto. Los economistas creen que las cifras más robustas de lo previsto sobre ventas minoristas y comercio impulsarían el crecimiento del cuarto trimestre pero en cambio, la economía creció un 0,6%, lo mismo que en el tercer trimestre.
Teniendo esto en cuenta, el NZD ha seguido siendo la divisa más robusta de entre las vinculadas a las materias primas antes de la publicación de las cifras del PMI del sector manufacturero del jueves por la noche. El dólar australiano rivalizaba con el dólar canadiense en su debilidad el jueves pero a diferencia del dólar canadiense, no hubo ningún catalizador específico aparte del descenso de los precios del oro, el mineral de hierro y el cobre precios. El AUD/USD se encuentra en mínimos de cuatro jornadas y parece preparado para situarse en menos de 78 centavos.
Mientras tanto las prudentes previsiones del Banco Central Europeo siguen lastrando el euro, haciendo que la moneda única ofrezca peor actuación que el dólar, la libra y el yen japonés. Laeurozona no ha publicado ningún informe económico hoy y aunque los mínimos más bajos y los máximos más bajos que se remontan a los máximos del 16 de febrero indican un continuo debilitamiento, el EUR/USD encuentra cierto respaldo entre 1,2275 y 1,2300. La tendencia alcista sólo se interrumpirá tras un movimiento por debajo de 1,2270. Al igual que el euro, el franco suizo descendió tras el anuncio de política monetaria de hoy del banco central.
Por el contrario, la libra se mantuvo estable hoy. El Reino Unido no publicódatos y la única novedad en cuanto al Brexit fue la de Unilever (LON:ULVR), que abandona el Reino Unido (aunque han negado que sea por el Brexit). El secretario para el Brexit, David Davis, también habló sobre su deseo de acortar el período de transición. Davis viaja a Bruselas este fin de semana y los inversores creen que esto significa que los negociadores están cerca de llegar a un acuerdo porque el secretario ha evitado este viaje los últimos meses. El lunes se reunirá con Barnier, negociador de la UE.
El Banco Nacional de Suiza decidió mantener inalterados los tipos de interés pero reiteró su compromiso de intervención y de mantener los tipos en territorio negativo. Aunque creen que la situación económica es mucho mejor ahora que a principios del año pasado, el "gran riesgo" de una guerra comercial y el tipo de cambio "muy apreciado" los limita a una política monetaria prudente. El Banco Nacional de Suiza probablemente será uno de los últimos bancos centrales en subir los tipos de interés pero en el día a día, el rendimiento del franco pocas veces viene determinado por la política monetaria del banco.