Los mercados empiezan a hacer pausas en sus movimientos de aversión al riesgo y el ajuste de alza de la curva de tasas parece entrar en pausa para buscar reposicionarse en Treasuries, el ímpetu de alza en las tasas de los Treasuries se nota ya cansado, esa consolidación nos puede dar menor presión en el resto de los mercados que habían venido siendo sensibles a este ajuste de la curva. Hoy salió el PCE price index ligeramente arriba del esperado en términos mensuales con crecimiento de 0.4% frente a 0.3% esperado. La lectura anual es de 3.4% igual al esperado y al dato previo. El Core PCE es de 3.7% para el mes de septiembre, igual al esperado e inferior al 3.8% del dato previo. Si es correcto que el proceso de desinflación se detuvo, pero este dato no es tan malo, así que podemos ver contribución a rebotes del lado de la apreciación en activos de riesgo por un alza en los precios de los Treasuries y baja en el YTM.
Índices accionarios EE.UU. / IEMG / VIX / TSY10Y /DXY / USDMXN
En el mercado FOREX vemos esta etapa de cansancio y corrección de baja de la mayoría de los pares emergentes. El DXY juega dentro de un rango pero con proceso de consolidación, toda vez que se mueve de baja aunque sea dentro de este rango, aligera la presión de los pares emergentes.
El DXY se mueve de baja después del dato del PCE Price Index, el índice DXY sigue jugando dentro de rango en un proceso de consolidación y «unwinding» de fuerza alcista. Las bandas de Bollinger se han cerrado marcando ese rango en juego que va de 107.15 a 105.50 unidades con zona media de 106.30. La zona media siempre será pivote.
En el par USDMXN vemos en gráfica diaria que el precio ha salido de baja de la zona o cuadro de consolidación que venía jugando. Vemos a las Bandas de Bollinger empezar a cerrar, eso nos meterá en un proceso de consolidación que puede ser amplio con un juego en rango. En la construcción de esa estructura lateral temporal podemos bajar a marcar la zona baja. Viendo que el precio perfora la línea de tendencia de alza en color rojo, abrimos la puerta a bajas a 18.05, 17.96, 17.88 con posibilidad de buscar la zona de soporte más importante y el 38.2% de retroceso de Fibonacci en 17.80/85. MACD que está en sesgo de alza, muestra señales de cruce de movimiento de baja, Momentum también pasa al lado negativo, aunque apenas van construyendo, el cierre será muy importante.
En 240 minutos que nos ayuda más en el intradía y a ir construyendo lo que la gráfica diaria sugiere. Vemos que salimos de baja al cruzar el soporte de 18.15, también cruzamos la línea de tendencia de alza, entones las probabilidades se cambian a movimiento de baja con otro trazado de retrocesos de Fibonacci, diferente a la gráfica diaria por considerar otro nivel de arranque de la tendencia de alza, aquí vemos impulsos de menor plazo. Con el MACD cruzando al lado negativo, sugiriendo sesgo de baja, le damos posibilidad a buscar 38.2% en 17.92 y posible 50% en 17.74 que es zona de soporte y congestión de precios entre 17.75/85, es decir tomaría esa zona como objetivo para deshacer cortos o bien empezar a evaluar el ímpetu para ver si se da la oportunidad de rehacer largos. Todo es cuestión de ímpetu, no tanto de un precio específico.
En 60 minutos que nos da señales intradía, comportamientos de corto plazo, o pedacitos pequeños de la construcción de las gráficas de mayor plazo, vemos que ayer tuvimos la perforación de una línea de tendencia de alza, esa fue la primera señal de cansancio en el intradía, ya pensar en alzas en ese punto estaba fuera de la ecuación, el precio vivió el retroceso de baja hasta pausar en la zona de soporte de 18.15 y 61.8% de retroceso de Fib de 17.96 a 18.46. Ahora vemos salida de baja de esa zona de precios para buscar 17.96/17.85. MACD en sesgo de baja pero pierde ímpetu, entonces la baja puede ser pausada temporalmente en la zona de 18.00/17.96. Usaremos la línea azul de tendencia de baja para cuidar un retroceso de alza. Es normal que el precio pausa y consolide, lo importante es que no cruce esa línea azul para que después retome la caminata bajista que va de acuerdo a la gráfica diaria y de 240 minutos.
DXY en 106.40 unidades
WTI en 84.01 dpb
TSY 2Y en 5.03%
TSY 5Y en 4.80%
TSY 10Y en 4.87%
TSY 30Y en 5.04%
VIX en 19.97 unidades