Los mercados hoy se mueven mixtos, con los índices accionarios presentando rebotes después de la serie de jornadas a la baja, por otro lado, los Treasuries bajan de nuevo su precio y suben el YTM causando algo de presión de huevo en el USD al alza. Estamos en proceso de consolidación, evaluación de información ya incorporada a los precios y espera de nueva información con lo más importante el viernes de empleo. El mercado ya empieza a descontar el proceso de «Tapering» pero además está involucrando un ajuste de tasas un poco antes que el 2023 que se tenía pensado originalmente. El dato de empleo si sale muy por debajo del esperado (475 mil) nos puede dar alguna pausa al proceso de alza del USD que hemos visto en los últimos días. Esta expectativa es conservadora a como veníamos viendo la recuperación del sector laboral, el mes pasado tuvimos un mal dato por las afectaciones de la variante Delta, pero ya no se tiene tanto contagio y no se ha frenado la movilidad, lo único es que se empieza a ver una reducción del dinamismo económico, aunque la parte laboral debiera ser independiente desde que todavía no se llena la brecha pre-COVID.
En el mercado FOREX el USD sube de nuevo pero no frente a todas las divisas, sin embargo el DXY se ha manifestado al alza y eso pone presión a muchos pares emergentes que vienen sintiendo el movimiento del YTM de los Treasuries.
El DXY lo vimos bajar a zona de soporte de 93.70/93.67 unidades frenando justo en el nivel del mínimo del día 29 de septiembre. Ahora vemos un rebote de alza, pero vemos que los indicadores de Momentum y MACD reducen el ímpetu de alza. Necesitamos pasar el nivel de 94.10 para pensar en mayores alzas dentro de una estructura lateral de 93.67 a 94.50 unidades. Desde que estanos esperando información podemos permanecer dentro de este rango de precios.
En el par USDMXN vemos en gráfica diaria el proceso de consolidación del precio entre los niveles de 20.40 y 20.72 que marcamos con cuadro amarillo en la gráfica. Estas estructura lateral temporal es un proceso de equilibrio de asimilación de información, la estructura completa es alcista, dándole más probabilidades al alza que a la baja, y que la información que se incorpore en días siguientes hará que se cumpla o que fracase, así los niveles a cuidar son 20.40 por debajo y 20.72 por arriba. El MACD lo tenemos en sesgo de alza y movimiento de alza, aunque en este último vemos menor ímpetu al igual que con el indicador de Momentum, es decir, proceso de pausa. Este cuadro de tiempo lo tenemos que combinar con el semanal, que de momento estamos operando en rango, pero MACD amenaza con salir de alza por arriba de la línea de 0, eso nos daría confirmación de inicio de una tendencia alcista de mayor plazo. En la gráfica diaria, en caso de ver perforación de baja de 20.40 tenemos soportes en niveles de 20.32/20.28, posterior en 20.23/20.21.
En cuadro de tiempo de 240 minutos vemos este proceso de consolidación de rango amplio, de 20.40 a 20.72 pero con una bandas de Bollinger que empiezan a hacer compresión de fuerza. Es parte del retroceso y lateralidad que estamos formando. Algo importante es que el MACD ha frenado el ímpetu bajista, o el ímpetu en proceso de «Unwinding» pudiendo frenar por completo el movimiento de baja, hay que cuidar este indicador ya que un cruce de movimiento alcista nos podría llevar a buscar la zona de resistencia de 20.72. Para jugar dentro de este cuadro consideremos 20.54 como pivote, donde tenemos el MA20, por arriba jugamos de alza con resistencias en 20.61, 20.65 y 20.68 donde tenemos la banda superior, por debajo de 20.54 abrimos la puerta a buscar 20.47, 20.45 y 20.40 donde tenemos soportes y los niveles de retroceso de Fibonacci.
En gráfica de 60 minutos vemos que el precio ha frenado las bajas con el MACD en zona neutral y el precio jugando en lateral dentro de las Bandas de Bollinger de 20.47 a 20.61. Este juego es dentro del cuadro amplio de 20.40-20.72. Si vemos rompimiento de alza de 20.61 caminaríamos a 20.64, 20.68 y posible 20.72. Si vemos que el movimiento de alza dentro de Bollinger se acaba, el precio puede caminar a buscar la zona de 20.47 donde tenemos una línea de tendencia de alza de mayor plazo, en caso de cambiar a ímpetu bajista, y ver perforación de esta línea, retomamos las bajas a la zona de 20.40 y si por alguna razón (de momento poco probable) vemos rompimiento de ese soporte, caminaríamos a 20.32. Hoy pudiéramos estar consolidando entre 20.47-20.61 a esperar a mañana el ADP como proxy del NFP del viernes.
DXY en 93.92 unidades
WTI en 79.13 dpb
TSY 5Y en 0.98%
TSY 10Y en 1.53%
VIX en 21.00 unidades