Los mercados hoy se mueven mixtos aunque con poco movimiento ante el feriado de EE.UU. por el día de “Martin Luther King Jr.”. Vemos al DXY haciendo un retroceso de alza desde el viernes lo que ayuda a que algunos pares emergentes hagan proceso de pausa. El mercado FOREX ha estado lento desarrollando en muchos casos procesos laterales que provocan reducciones de volatilidad. El nivel del YTM de los Treasuries sigue subiendo y aunque las tasas reales siguen muy negativas, no hay que dejar de poner atención a su proceso ya que pueden ocasionar ajustes en otros activos y hacer que la volatilidad del mercado FOREX despierte aunque sea por ocasiones y no una tendencia de volatilidad alta.
El DXY hizo una pausa al proceso que ha iniciado de baja después del rompimiento del soporte de 95.50 unidades.
DXY Gráfica 4 horas.
La baja logró ser hasta niveles de 94.60 unidades. El MACD empieza a hacer cruce al lado negativo, lo que sugiere desarrollar un sesgo bajista que puede llevar al índice a jugar cercano al MA 200 días. El viernes comentamos que el DXY haría un retroceso alcista y para eso nos bajamos de cuadro de tiempo a 4 horas para poder analizar el movimiento donde la gráfica nos daba la lectura de un MACD sobrevendido y con cruce de movimiento de alza, El indicador de Momentum también se encontraba en sobreventa abriendo posibilidades a ver proceso de retroceso en el precio. Por eso mapeamos con retrocesos de Fibonacci para ver el posible precio a buscar, donde tenemos 50% y 61.8% en 95.33 y 95.50 unidades considerando que esa zona fue la zona de ruptura de baja, es probable que el precio la alcance para reconocer esa ruptura, pero viendo el MACD en gráfica diaria, pensaríamos que el precio retomará la baja. Vamos construyendo.
En el par USDMXN vemos en gráfica diaria como venimos reduciendo volatilidad con el ATR de 14 días ya en 0.1815 o bien promedio de 18 centavos diarios de movimiento desde 30 centavos diarios de diciembre. El precio se mantiene pegado a la zona de soporte de 20.31 con intentos de baja al MA200 días pero sin poder pasar de baja al menos de momento, el ímpetu es nulo y lo vemos en MACD y Momentum. Estamos entrando en un proceso lateral con compresión de fuerza, siempre que viene un proceso de compresión de fuerza, reducción de volatilidad, viene posterior una salida importante con alta volatilidad, el problema de esto es saber el “Timing”, así que vamos viendo el acomodo del precio y la estructura lateral para poder determinar esa salida y la dirección de la salida. Dada la estructura pensaríamos que la salida será de alza como retroceso, pero hasta no tener ingredientes para eso no podemos especular al respecto. El mapa lo tenemos con MA20 días en 20.50 que sería nuestra resistencia o pivote para determinar un juego en la mitad superior de Bollinger. Parte baja es 20.26, parte alta es 20.80.
En cuadro de 240 minutos vemos que el precio juega casi sentado en la zona de soporte de entre 20.26 – 20.31 con algunas señales de divergencia alcista al ver que el precio ha venido en baja y el MACD no lo acompaña, o bien la fuerza de baja viene en reducción. Tenemos primero la resistencia en la banda superior de Bollinger de un rango apretado de 20.27-20.38, posterior tenemos la línea de tendencia de baja en color azul como nivel de seguridad y que consideramos una resistencia en zona de 20.50/52 que coincide con el MA20 días. De momento, con el feriado de EE.UU. tenderemos a mantener el rango de operación intradía en 20.28-38 y seguramente reduciendo ese rango. Entra más se reduzca más alerta tenemos que estar a la salida del rango.
En gráfica de 60 minutos vemos ese juego reducido entre 20.28-38. La línea verde era nuestro soporte de 20.31 que ha sido perforado y que el precio está oscilando alrededor de ese nivel. Tenemos un MACD que ha hecho un “Unwinding” de fuerza bajista regresando a zona neutral. No tenemos fuerza para ver movimientos de salida, al menos de momento, situación que nos puede dar calma, seguramente hoy será así por el feriado de EE.UU., pero si debemos de estar alertas a una salida en siguientes días. En caso de salir de alza tenemos línea de tendencia de baja de muy corto plazo en zona de 20.38 que coincide con el nivel superior de la gráfica de 240 minutos. De ver esa salida alcista de momento no sería un impulso muy agresivo, ya que en cuadro de tiempo mayores no tenemos un “Setup” alcista, 20.20.42/45 resistencia inmediata, posterior zona de 20.50/52 donde hemos visto interés de venta de corto plazo señalado con flecha verde.
En CME vemos una reducción importante de la posición corta MXN, para la semana que cierra en martes 11 de enero se registra un neto abierto de 4,451 contratos cortos, lo que es equivalente a una posición larga USDMXN de 110 millones. Podemos decir que la posición está neutral, y la reducción que vimos fue por una falta de potencia de alza del USD de momento y por el aumento de 50 pb de la tasa de México el pasado mes de diciembre. Veremos como sigue desarrollando donde la fecha importante para México es el 10 de febrero con la reunción de Banxico con nuevo Gobernador.
USDMXN Semanal / Histograma morado. Positivo = Corto MXN o Largo USDMXN. Negativo = Largo MXN o Corto USDMXN
DXY en 95.23 unidades
WTI en 84.18 dpb
TSY 5Y en 1.546%
TSY 10Y en 1.77%