Los mercados están en modo de cautela después de haber vivido jornadas de mucho positivismo por el logro de acuerdo comercial entre EE.UU. y China, ahora el mercado espera detalles sobre este acuerdo mientras que se ponen en la mesa otros factores entre los que destaca el juicio político que enfrentará el presidente Trump. Por otro lado, ante la pausa en recorte de tasas en la mayoría de Bancos Centrales el mercado de bonos empieza a presentar un «Sell Off» reacomodando la curva, en EE.UU. los Treasuries de largo plazo han subido su YTM, a pesar de la cautela en los mercados no se ha visto traducción hacia el refugio.
S&P / XAU / TSY 10Y / JPY
Curva de Tasas EE.UU.
Hoy en México tenemos reunión de Banxico para decisión de política monetaria y nivel de tasa de referencia, se espera que el Central recorte 25 pb apoyado por mejores lecturas de inflación reciente y un tipo de cambio sin presión, y con la necesidad de reactivar la economía, aunque sabemos que gran parte del estancamiento económico viene por el lado de incertidumbre más que por el costo del dinero, pero a fin de cuentas, si se puede mover la tasa manteniendo la prima de riesgo generado en el spread de tasas entre EE.UU. y México, se logra un beneficio en menor costo de deuda para todos los emisores de deuda, incluyendo el Gobierno.
Esta espera pudiera ayudar a que el par USDMXN presente una pausa en el proceso de baja, pero junto con el MXN vemos que el resto de las divisas emergentes hacen pausa a la baja.
En gráfica diaria vemos al par USDMXN hacer un a pausa al cerrar el día de ayer por arriba del mínimo previo donde ahora pasando los máximos previos de 18.9645 y 18.9960 y cerrando por arriba de estos nos daría una señal de movimiento de retroceso que nos pudiera abrir la puerta para buscar el siguiente máximo en 19.0840/19.0925. El indicador de momentum sigue en baja pero con señales de menor ímpetu, al igual que MACD que juega por debajo de la línea de 0 y con cruce de movimiento de baja pero reduciendo su histograma. Si no logramos ponernos arriba de los máximos estaremos en pausa desarrollando una estructura lateral temporal con el límite de 18.8950 como condicional para seguir en bajas.
En gráfica de 60 minutos vemos como el precio hizo pausa a la baja cambiando de sesgo como movimiento de retroceso perforando las líneas de tendencia de baja caminando de momento al 38.2% de Fibonacci que trazamos usando 19.2840 y 18.8740, ahora vemos que el MACD hace cruce de movimiento de baja en sesgo de alza, es decir el precio pudiera hacer un movimiento de baja marginal hacia la zona de 18.94/96 donde tenemos soporte y además trazamos una línea de tendencia de alza para apoyarnos en el movimiento. Si vemos que el MACD hace «unwind» y el precio no logra romper a la baja estaríamos atentos a la continuación de alza con expectativas de superar 19.03 y seguir hacia el siguiente nivel de Fib en 19.079/09 donde además tenemos una resistencia. Si por algo perdemos mucho ímpetu de alza y bajamos de la línea de tendencia podemos ir a buscar de nuevo de 18.94/92.
DXY en 97.36 unidades
WTI en 60.80 dpb
TSY 5Y en 1.74%
TSY 10Y en 1.94%
VIX en 12.69 unidades