Los mercados siguen con el estrés ocasionado por el la venta de Bonos en la parte larga de la curva ocasionando un alza importante del YTM de esos plazos. Hoy tuvimos las solicitudes de beneficios por desempleo que salen en 207 mil abajo del esperado de 210 mil, la media de 4 semanas fue de 208.75 mil, es un dato muy bajo, lo que podría hacernos pensar que el mercado laboral sigue sólido, así hoy vemos algo de calma al inicio esperando información del NFP del día de mañana. Los niveles del YTM de la parte larga de la curva bajan ligeramente, pudiera ser alguna cobertura de cortos antes del dato de mañana.
Curva de Tasas de EE.UU.
En el mercado FOREX el DXY hace una pausa, mucho tiene que la baja del USDJPY que parece vimos una intervención en la zona de 150 y el par juega entre 148 y 149 en las últimas dos sesiones. En los pares EMFX vemos que la presión sigue en su mayoría, aunque encontrando momentos de consolidación pero sin abandonar estructuras de alza. Estaremos a la espera de los datos de empleo de mañana.
En el DXY vemos esa pausa que cometamos en la zona de 107.15-35 donde tenemos máximos previos. La estructura sigue siendo alcista, solo vemos con el precio un proceso de pausa. El MACD y Momentum reducen la fuerza de alza para mantener al precio oscilando entre 105.80 y 107.35.
En el par USDMXN vemos en gráfica diaria que el precio empieza a hacer una consolidación entre 17.80 y 18.2160. El día de ayer no logró cerrar por arriba del máximo previo poniendo una pausa al proceso de alza. Vemos mechas largas en la vela de ayer y de hoy por arriba de 18.06 lo que nos marcaría una zona de venta temporal. MACD sigue en sesgo de alza y movimiento de alza, desde que es una gráfica diaria no es tan sensible como los cuadros de tiempo del intradía. Momentum en movimiento de alza pero algo estirado y reduciendo la fuerza, muy adecuado para entrar en proceso de consolidación. Para seguir en alzas se requiere retomar la fuerza alcista y pasar los máximos previos de 18.2160.
En 240 minutos vemos que el precio muestra cansancio lo que hace probable que se quede consolidando dentro del cuadro amarillo, si vemos que el precio cruza la línea de tendencia inmediata reduciremos fuerza de alza para buscar la zona de 17.80, ya en esa zona evaluaremos. MACD en sesgo de alza pero cerrando por completo el ímpetu de alza, el histograma es neutral, de ver que cambia a negativo sería señal de movimiento de baja o al menos las alzas no estarán en juego hasta que termine el proceso de «unwinding» de fuerza alcista. Son ciclos o swings en el comportamiento del precio que se rigen por ímpetu. Momentum pierde toda la fuerza, de pasar a negativo entraríamos en lo que comentamos, ese proceso lateral a baja con soporte en 17.80/75, si despierta el ímpetu, la resistencia la tenemos en 18.2160 y requiere ser perforada para adentrarnos en el caminar a 18.60, con resistencias en el camino de 18.26 y 18.38
En 60 minutos vemos esa falta de fuerza para seguir subiendo lo que pone al precio a desarrollar una estructura lateral temporal dentro del cuadro amarillo, pero que se ha venido cerrando al mantener arriba de la línea de tendencia inmediata de color rojo, si vemos que el precio cruza esa línea entraremos en retroceso de baja con primer soporte en zona de 17.80/75. MACD terminó el proceso de «Unwinding» de fuerza alcista, hizo cruce de nuevo marcando movimiento de alza, pero la estructura de precios no deja ver que sea un impulso importante, al menos no para el día de hoy, tal pareciera que estamos a la espera de los datos de empleo. Momentum en movimiento de alza. Ambos muestran poco ímpetu de alza, así que alertas al quiebre de la línea de tendencia de color rojo. Si hacemos el reset de fuerza y nos mantenemos arriba de la línea de tendencia, entonces continuaremos con la estructura primaria que manda en gráfica diaria y semanal. Digamos que se puede nivelar posiciones largas o reducir la exposición USDMXN larga, ya sea en trading o USD que se tengan en caja por CxC, es lo mismo, una tesorería de una empresa es igual que una cuenta de trading. Siempre se esta buscando un nivel deseable. Lo que si no haría, es abrir un corto, ya que estamos en el desarrollo de una estructura alcista mayor, por eso sería tomar utilidad en la zona y bajar el riesgo de un largo, buscar rehacer la posición en niveles más abajo pero cuando el ímpetu se ponga a favor de la tendencia. En este cuadro de tiempo debemos de cuidar el MACD, si cruza al lado negativo veremos esa baja a 17.80/75. Si acelera el ímpetu y pasa 18.2160 vamos a dar otro empuje a 18.26 y posible 18.38, aunque se estaría desarrollando una divergencia bajista.
DXY en 106.58 unidades
WTI en 84.17 dpb con buena baja de casi 14% en una semana.
TSY 2Y en 5.03% encontrando su nivel.
TSY 5Y en 4.70%
TSY 10Y en 4.73%
TSY 30Y en 4.87%
Por lo que veo en esta estructura temporal de tasas, los nodos largos ya se alinean a una curva flat. Sin embargo, todavía están por debajo del 2 años. No nos extrañe ver más ajustes en siguientes días a buscar arriba de 5%.