Los mercados ya se mostraban un poco cansados en el impulso que venían viviendo, los Treasuries con su «Sell Off», los índices accionarios con sus ajustes de baja, el USD subiendo, esto lo vimos desde el viernes, pero el conflicto en Israel le puso pausa y le dio movimientos contrarios a los mercados el día de ayer. Hoy regresamos al proceso natural de los mercados, vemos cobertura de posiciones cortas en Treasuries, con ajustes al alza en precios y bajas en YTM, así los índices accionarios van a presentar rebotes y el USD corrige de baja en el DXY, dándole mismo proceso frente a muchos pares de divisas. El tema de «Higher for Longer» no ha terminado, no es que la curva de tasas se vaya a regresar a una estructura super invertida, es solo movimientos de retroceso dentro del proceso de ajuste o normalización de la curva.
Índices accionarios EE.UU. / IEMG /VIX / TSY10Y / DXY / USDMXN
En el mercado FOREX vemos esa baja en el YTM de los Treasuries que a su vez le resta presión al movimiento del USD al alza, por lo que vemos esa corrección general en el USD a la baja, el DXY es el índice frente a algunas monedas fuertes y en los pares emergentes que agregamos en la gráfica, también vemos esa corrección.
El DXY empieza a cruzar la línea de tendencia de alza marcando la entrada a un proceso de retroceso de baja. Tenemos soportes en el camino pero debiéramos buscar la zona de 38.2% de Fibonacci en 104.38 unidades. MACD con marca de movimiento de baja en sesgo de alza. Momentum ya jugando en negativo, así que el movimiento de baja está presente como retroceso a la tendencia alcista de corto plazo.
En el par USDMXN vemos en gráfica diaria la baja en el precio pasando el mínimo previo de 18.16 y 18.1050 abriendo un proceso de retroceso de baja hacia la zona de 17.80 donde tenemos el MA200 días, la zona de ruptura de alza o bien la línea de tendencia de baja de mediano plazo. Midiendo el impulso de de 17.37 a 18.50 tenemos el 50% en 17.93 que será la primera parada y posiblemente busquemos el 61.8% en la zona de 17.80, esto porque solo estamos analizando el brazo de 17.37 a 18.50 que es corto plazo. Si vemos todo el movimiento, es de 16.69 a 18.50, entonces el 38.2% tiene mayor validez, siendo esta la zona de 17.80 coincidente con el 61.8% del impulso de corto plazo. Ambos coinciden en zonas de soporte y del MA200 días. MACD en sesgo de alza perdiendo fuerza alcista, Momentum también bajando el ímpetu. Aquí esperamos este retroceso y vamos a usar los cuadros de tiempo menores para ver sus posibilidades. Si vemos que MACD hace cruce de movimiento de baja en este cuadro de tiempo, entonces 17.80 puede ser vulnerado y buscar niveles más abajo entre 50% y 61.8%, sin abandonar la estructura de alza de mediano plazo.
En 240 minutos vemos que el precio ya cruzó la línea de tendencia de alza de color rojo, eso detona el movimiento de baja. Pasamos ya el 18.10 apoyando la idea de buscar el 50% de retroceso en 17.93, veremos si extendemos a 61.8% en 17.80. MACD en sesgo de alza con proceso de «unwinding» de fuerza alcista, marcando movimiento de baja. Momentum también marca movimiento de baja.
En 60 minutos vimos que el precio y el MACD nos marcaba una divergencia bajista, ahora con el precio resolviendo con perforación de soportes este proceso bajista entra en juego. Tenemos soporte en 17.93 y 17.80. MACD en sesgo de baja y movimiento de baja, Momentum en movimiento de baja. Así que tenemos todo para buscar al menos 17.93. Esperamos lograr 17.80 y evaluaremos el ímpetu en combinación de cuadros de tiempo.
DXY en 105.78 unidades
WTI en 86.17 dpb
TSY 2Y en 4.95%
TSY 5Y en 4.59%
TSY 10Y en 4.64%
TSY 30Y en 4.82%
VIX en 17.03 unidades