Los mercados entran en la apertura americana con volatilidad después de recibir el dato de CPI de EE.UU. que resultó en 8.3% arriba del esperado de 8.1% mientras que el Core CPI fue de 6.2% frente al 6.0% esperado. La primera reacción al dato es de volatilidad y movimiento de aversión al riesgo o con la expectativa de un FED más agresivo, sin embargo, viendo bien el dato, vemos que el dato previo fue de 8.5% para el CPI y del 6.5% para el Core CPI, esto nos da algo de señal de que la inflación reduce sus presiones, así que mientras escribimos esto el mercado regresa a donde estaba previo al dato. Los treasuries siguen muy arriba, y seguro seguirán formando una estructura temporal «Steep» al tener el FED un largo camino que recorrer.
Curva de Tasas de EE.UU.
En el mercado FOREX vimos la reacción del dato de CPI, sobre todo en los pares emergentes, el DXY poco se movió con el dato. Ya vemos corrección y regresos a la zona previa al dato de CPI.
En el DXY vemos que ya se encuentra en sobrecompra, de momento estamos en proceso de consolidación dentro del cuadro amarillo que va de 104.18 a 102.36 unidades. El MACD ya reduce por completo el ímpetu de alza y hace cruce de movimiento de baja o de proceso de «unwinding» de fuerza alcista. El Momentum reduce el ímpetu de alza pero todavía no llega a jugar al lado negativo. Lo que nos dice esto es que las alzas tienden a ser limitadas y que las probabilidades de ver un retroceso de baja empiezan a aumentar. De bajar de 102.36 empezaríamos ese retroceso con posibilidad de 101.67 y 100.90 unidades. Si vemos que el DXY empieza a retroceder, el resto de los pares lo hará.
En el par USDMXN vemos en la gráfica diaria que estamos formando un proceso lateral de 20.00 a 20.60 y posible compresión de fuerza. El precio recientemente ha mostrado resistencia en la zona del MA200 días en 20.42/44, el MA20 días lo tenemos en 20.20 que funcionaría como pivote. De bajar de ese nivel cambiamos a jugar en la mitad inferior con soporte en 20.0 y posible 19.95. De momento jugaremos en 20.20 a 20.44. El MACD lo tenemos sin fuerza, muy pegado a la línea de 0. El Momentum justo en línea de 0 y el estocástico con señal de baja pero en medio de sus bandas, lo que nos dice que la aleatoriedad puede estar presente. Mañana tenemos la reunión de Banxico, el mercado ya descuenta 50pb, veremos que noticias nos dan. Incrementos de la tasa afectan al servicio de la deuda del gobierno, entonces por esa razón podemos ver la inclinación del gobierno a no subir tasas y/o tratar de controlar la inflación mediante control de precios. Veremos la autonomía de Banxico.
En gráfica de 240 minutos veníamos con el juego de una etapa lateral o construcción de ese rango de 20.20-20.42, con un MACD perdiendo ímpetu de alza al igual que el Momentum, aunque MACD ya jugando en mitad superior, dando inclinación a un sesgo alcista. El dato de CPI nos cambia el movimiento para llegar a 20.44 pero dado lo platicado de sobrerreacción del mercado y revisando la lectura previa, pensamos que podemos regresar hasta niveles de 20.20 para formar una estructura lateral temporal. En caso de perforación de baja de 20.20 tenemos soportes en 20.18, 20.15 y 20.13. Por arriba 20.35 y 20.40 son resistencias intradía.
En cuadro de 60 minutos veníamos con movimiento de baja para buscar desarrollar una estructura lateral temporal amplia de 20.20 a 20.42, con el dato de CPI, como comentamos arriba, el mercado reaccionó al alza llegando a niveles de resistencia de 20.42/44 y topando de momento. El MACD ya se encuentra abajo de la línea de 0, vamos a ver cómo acomoda, si vemos que el precio supera el 20.44 con MACD cambiando al lado positivo, entonces podemos ir a 20.50 y detonar la continuación alcista, si vemos que el precio baja de 20.35 abrimos la puerta para 20.25 y posterior 20.20.
DXY en 103.80 unidades
WTI en 104 dpb
TSY 5Y en 2.98%
TSY 10Y en 3.02%
VIX en 33.50 unidades