Los mercados parecen ya haber descontado el alza de 50 pb del FED que se presume vendrá el día de mañana, posterior tendremos conferencia de prensa de Jerome Powell que será más importante que el anuncio de la tasa, ya que ahí podemos recibir una guía de los siguientes pasos y ver si en efecto vamos por un aumento de 75pb para la siguiente reunión. Los treasuries han retomado la venta corrigiendo la baja en el YTM de la semana pasada, ya de nuevo vemos a los plazos de 5 a 30 años rondando el 3.0%.
El USD ha presentado ganancias importantes frente a la mayoría de las divisas en este cambio de flujos detonado por las expectativas de un FED más agresivo. Ya empezamos a ver a otros bancos centrales de países desarrollados realizar aumentos en la tasa de interés, ahora la pregunta, es ¿cuando el ECB lo hará?
El DXY empieza a hacer una pausa al proceso alcista, consolidando entre 102.90 y 103.9 unidades. Vemos ya menor ímpetu de alza por lo que este desarrollo de estructura lateral es muy probable y de ver baja de 102.90 podemos caminar a la zona de 102/101.80 unidades acercándonos a la línea de tendencia de color rojo inmediata. MACD y Momentum todavía en movimiento de alza, pero con menor ímpetu.
En el par USDMXN vemos que también estamos haciendo un proceso de consolidación en un rango amplio de 20.28-20.64. Vemos en el MACD y Momentum menor ímpetu de alza. El MACD ha llegado a la línea de 0, de momento nos pone a un juego lateral, pero alertas a ver la dirección que tomará hacia adelante. El mercado ha descontado un alza de tasas de 50pb del FED y su continuidad a un proceso agresivo, así que alertas si el precio baja de 20.28, eso nos daría la oportunidad de buscar la zona de 20.20 como retroceso.
En la gráfica de 240 minutos, vemos esta pausa con más claridad, y de momento jugamos un rango entre 20.28/33-20.50. EL MACD ha venido haciendo un proceso de «Unwinding» lo que nos pone en dos posibilidades, 1) que termine el proceso y retomemos alzas, 2) que el MACD siga y pase la línea de 0 detonando un cruce del precio de la zona de soporte de 20.28/33 y con eso despertemos un movimiento de retroceso mayor hacia 20.20.
En gráfica de 60 minutos vemos que el precio ha hecho perforación de baja de la línea de tendencia de alza inmediata de corto plazo, eso no abre la puerta a ver bajas intradía con la idea de 20.33, 20.30 y 20.28. El MACD empieza a hacer cruce de la línea de 0 al lado negativo apoyando esta idea de buscar niveles de 20.28/33. Desde que estamos esperando al FED pudiera ser que veamos poca fuerza, algo importante es que el DXY está haciendo un movimiento intradía de baja, eso puede apoyar a ver el 20.28, en caso de acelerar 20.23 y 20.20 es posible.
DXY en 103.11 unidades
WTI en 103.39 dpb
TSY 5Y en 2.959%
TSY 10Y en 2.925%
VIX en 31.65 unidades