USDMXN en baja la semana pasada llevándose el soporte de 15.11 abriendo camino a bajas adicionales. Como comentamos anteriormente, tenemos una línea de soporte que pasa por el nivel de 15.00 donde el mercado encontró soporte de momento, de ser respetada esta línea estaríamos formando un triangulo o cuña que es compresión de volatilidad hasta explotar o salir de la congestión a cualquiera de los dos lados, por el lado fundamental y por la estructura de largo plazo pudiera ser al alza, pero aun es prematuro decirlo. Al parecer el mercado quedará lateral por un buen rato hasta tener más certidumbre sobre el aumento de tasas de EE.UU.
La incertidumbre se genera al tener datos económicos que muestran menor ritmo en el crecimiento económico y menor presión en precios, que no apoyan la futura decisión de aumentar tasas.
MACD se ubica en zona neutral con movimiento de baja y el momentum esta en terreno negativo pero en niveles cercanos a la sobreventa. Todo indica que el mercado puede respetar la zona de 15.00 pero si llegara a pasar este nivel y registra cierre por debajo tenemos camino hacia 14.85 y 78 que son los siguientes soportes. Si el mercado respeta la zona de 15.00 y llegáramos a ver un movimiento alcista tenemos resistencia en 15.11 y posterior 15.15, pasando estos niveles sería la confirmación para buscar de nuevo 15.35 o más jugando dentro del triangulo.
De forma intradía el USDMXN esta formando un rango de 15.00-06 con sesgo neutral de momento. El MACD se ubica en terreno negativo con sesgo de alza, de pasar a terreno positivo seguramente lo haría acompañado de rompimiento de alza, en este caso tenemos resistencias en 15.11 y 15.15. De continuar con la baja de los últimos días tendríamos posterior al soporte de 15.00 los niveles de 14.98, 94 y 85.
El reporte del CFTC sobre la posición del MXN en CME (Chicago) muestra que a la semana pasada se presentó una mejoría en el sentimiento del MXN terminando con una posición neta de -27,039 contratos que es un equivalente a una posición larga USDMXN de 892 millones, una reducción de casi el 50% hablando de posición larga USD corta MXN.
Para la semana tenemos algo de información importante de EE.UU. El miércoles las minutas del FOMC (FED), jueves Jobless Claims y viernes CPI entre otros. (ver Calendario Económico EE.UU.)
TSY 10 años en 2.19%
WTI en 60 dpb operando lateral respetando soporte en zona de 58.00
DXY con alza cotizando en 93.80
VIX cercano a la parte baja de rango. Vigilantes a la volatilidad del mercado!
Después de un período de baja volatilidad y compresión vienen los ajustes. A pesar de que VIX es el índice de volatilidad del S&P500 sirve como indicador de riesgo general en los mercados dada la importancia del S&P500.
El verano de 2014 fue la cola de la compresión de la volatilidad, la diferencia entre 2014 y 2015 es que este año la dispersión es mayor en VIX, el 2014 fue un año con menor volatilidad aunque con ciclo similar entrando el año con volatilidad y comprimiendo volatilidad hacia el verano, la pregunta es ¿vamos a resumir igual con explosión de volatilidad hacia la segunda mitad del año?
Buen inicio de semana!
JG