Los mercados ayer presentaron un escenario correctivo después del dato de inflación de EE.UU. que ya empieza a sonar como que esa idea de transitorio se convierte en una transitoriedad por algunos meses o años. Esto ocasión ajuste en la curva de tasas de interés de EE.UU. y por ende ajustes en el valor del USD y ajustes correctivos en los índices accionarios. Hoy tenemos parcial feriado en EE.UU. con bancos cerrados y mercado de bonos, lo que ayuda a que los mercados hagan una pausa en el ajuste de las tasas de los Treasuries.
En el mercado FOREX hemos visto movimientos importantes del USD con el DXY ya haciendo un cruce de la zona de resistencia, el movimiento del DXY impacta de forma importante en los pares emergentes, sin embargo los más sensibles son el USDMXN y el USDZAR que son usados como hedge o como oportunidad de trade.
Hoy en México esperamos la reunión de Banxico donde los analistas esperan 25 pb de aumento en la tasa de interés, mientras el mercado pide más, unos 50pb de aumento para dejar la tasa en 5.25%. En la última subasta de Cetes, la tasa de 28 terminó con un ponderado de 5.14%. El anuncio es las 13 hrs CT. El USDMXN lo hemos visto hoy en ausencia de bancos americanos moverse de baja, en lo que suponemos es parte del descuento de esperar un aumento de tasa mayor a 25pb. Si vemos un aumento de 25pb el mercado pudiera castigar al MXN llevando al par USDMXN a retomar el alza y emparejarse con otros pares viviendo el alza en YTM de los Treasuries.
El DXY reacciona ayer al alza de forma importante después del dato de CPI, saliendo de la estructura lateral temporal de 93.50-94.50 con rompimiento alcista de la resistencia que habíamos tocado ya varias veces. El MACD hace cruce de movimiento de alza y retoma el sesgo alcista. El DXY parece que empieza a formar la tendencia alcista de mediano plazo, en continuación de un patrón de doble fondo que podemos apreciar en una gráfica semanal. Vamos viendo si el nivel de 94.50 lo tomo comp soporte.
En el par USDMXN vemos en la gráfica diaria que el precio hizo una base en la zona de 20.25/20.30 cercano a una línea de tendencia de alza de color rojo que trazamos para empezar una construcción de alza. En ese soporte también tenemos el MA50 días lo que nos ayuda a pensar en que sí estaremos en proceso de construcción de tendencia de alza, además de que el MA50 días ya ha cruzado al 200 al alza, solo falta ver el 100 días que cruce a 200 para poder decir que estamos puestos a seguir una caminata alcista. De momento es un juego dentro de las Bandas de Bollinger de 20.10-20.76. Ayer vimos que el precio salió de alza por arriba de los máximos previos de 20.3750 y 20.4250 y pasando el MA20 días lo que nos pone a jugar en la mitad superior de las Bandas. En escenarios lateral siempre existe la posibilidad de ver aleatoriedad. Hoy esperamos a Banxico, así que es posible que el precio baje hacia la zona de soporte de 20.42 en lo que descuenta un alza de más de 25 pb. Hoy es parcial feriado en EE.UU. por lo que la profundidad de mercado es menor. Si vemos que el precio cierra por debajo de 20.6425 tenemos una pausa en el movimiento de alza, pero si vemos que el precio cierra por arriba de ese máximo de ayer, la caminata a la banda superior se reanudará y ahí vemos que hace el precio, para ver si empezamos a hacer la condicional de tendencia de alza, máximos más altos y mínimos más altos. Las resistencias a vencer son los máximos en zona de 20.88 y 20.96. Las compras pegadas a la línea de tendencia de color rojo deben premiar hasta que esa línea sea perforada, de ser así, el SL está muy cerca del arranque. Paciencia y buena administración.
En gráfica de 240 minutos podemos tener más claridad del movimiento de rango que vemos en gráfica diaria, nos ayuda mucho a ver orden en el comportamiento del precio. Vimos que el precio hizo un proceso de consolidación o estructura lateral temporal de 20.29 a 20.42, adicional a eso vimos que el MACD marcaba un estado de sobreventa y reducción de ímpetu de baja, poniendo las probabilidades de movimiento de alza como retroceso en juego. Con el dato de CPI de ayer el precio sale de 20.42 detonando impulso alcista, para eso mapeamos con retrocesos de Fibonacci donde vimos una posibilidad de buscar la zona de resistencia de 20.60/69 por ser una zona de máximos previos, por tener una zona de mínimos previos en 20.69/71 y por los niveles que nos marca Fibonacci. El precio ya ha alcanzado el 61.8% sin poder hacer perforación. Ahora vemos una reducción del ímpetu de alza dando pie a un movimiento de retroceso y consolidación que puede ser entre 20.42 y 20.69. El MACD ha hecho todo el «Unwinding» de la fuerza bajista, ahora descansa en zona de 0. El Momentum nos muestra reducción del ímpetu de alza. Desde que estamos en un punto neutral con proceso de evaluación de información y espera de nueva información, es necesario bajarnos de cuadro de tiempo a 60 minutos para ver el potencial de movimiento durante el día.
En gráfica de 60 minutos vemos con mucho más detalle todo el proceso mencionado en la gráfica de 240 minutos. Vemos el impulso alcista que frena en zona de resistencia de 20.69, la formación temporal de una estructura lateral de precios de 20.56/20.69 y vemos que el precio sale de baja de la zona de soporte de 20.56 que hace esa estructura lateral temporal. La salida del precio en baja es con un MACD que nos marca movimiento de baja saliendo de un estado de sobrecompra, es decir las cosas están alineadas para ver movimiento de retroceso de baja de este impulso alcista de 20.32 a 20.69, donde trazamos retrocesos de Fibonacci en color celeste para mapear donde el precio puede empezar a presentar freno de baja. Desde que hablamos de un cuadro de tiempo de 60 minutos es posible que juguemos más entre 50% y 61.8%, lo que nos lleva a que el precio juegue entre 20.46 y 20.50. Por debajo tenemos soporte en zona de 20.45/42. Veremos el proceso del MACD que de momento está en «unwinding» de fuerza alcista, si el MACD termina su proceso sin pasar en baja la línea de o, el movimiento de alza puede ser retomado para hacer una tendencia de alza de mayor plazo. Además, si vemos que MACD termina y hace cruce de movimiento de alza, nos daría un cruce del MACD en 240 a sesgo alcista apoyando la idea de buscar la zona de resistencia de 20.75 y posiblemente más. Vamos construyendo con sentido económico. Es una combinación de psicología y fundamento económico financiero, lo que hace el comportamiento del precio.
DXY en 95.02 unidades
WTI en 81.95 dpb
TSY 5Y en 1.21%
TSY 10Y en 1.56%
VIX en 17.64 unidades