Compradores y vendedores en contacto

"La inversión en conocimiento paga el mejor interés".
– Benjamin Franklin

Los mercados forman parte de nuestras vidas cotidianas. Salir a comprar fruta y verduras al mercado del barrio, entrar en un supermercado a comprar comida o productos de limpieza, o a una gasolinera a llenar el depósito de gasolina... vivimos entre precios de mercado todos los días de la semana.

Los mercados financieros son exactamente lo mismo que estas tiendas que visitamos a diario: tienen compradores y vendedores, lo que los convierte en "mercados de dos lados". Por ejemplo, la frutería del barrio. Los agricultores ofrecen sus productos a los comerciantes, que los venden en el mercado. Si los precios son demasiado elevados, los mercaderes podrían no comprar esos productos. Si los precios son bajos, varios mercaderes podrían presentar una oferta de compra al mismo tiempo, lo cual haría subir el precio.

Los consumidores también son sensibles a los precios. Si los precios son demasiado altos, podrían comprar menor cantidad de ciertos productos y si son demasiado bajos, podrían acumular más bienes de lo normal. Este sencillo ejemplo ilustra qué es un mercado: compradores y vendedores actuando juntos.

Compradores y vendedores en contacto

Los mercados financieros son, simplemente, una extensión del ejemplo anterior. Sustituyamos agricultor por vendedor y consumidor por comprador y, efectivamente, habremos creado un mercado de dos lados en la que ambas partes se encuentran para comprar y vender activos financieros. En el centro está el creador de mercado, que actúa como intermediario entre compradores y vendedores para asegurarse un flujo organizado de las operaciones entre ambas partes.

Por ejemplo, cuando los usuarios de una cuenta FXTM ECN ponen en marcha la plataforma de trading, verán una lista de activos financieros con dos precios uno junto al otro: bid (de venta) y ask (de compra). En el mundo anglosajón, a veces se utiliza la expresión "two-way price ("precios de ida y vuelta") para referirse a los precios de compra y venta.. El bid es el precio al cual el creador de mercado, en este caso FXTM, está dispuesto a comprar un activo de un trader que quiere vender. Refleja cuánto ese creador de mercado está dispuesto a pujar, es decir, a pagar para comprar ese activo.

El ask es el precio al que el trader puede comprar el activo del creador de mercado. Dicho de otro modo, el ask es el precio que el creador de mercado pide a los compradores para comprar por ese activo. El bid es el más bajo de los dos precios y el ask es el más elevado. Una muestra de cotización de un activo puede ser, por ejemplo, $99,90 por $100,10, reflejando la diferencia entre los precios bid y ask. La diferencia entre ambos precios se denomina en castellano "horquilla" o "diferencial", pero en el argot de la industria del trading se utiliza ampliamente el término inglés, "spread".

Para los creadores de mercado, como FXTM, el spread sirve como pago por su servicio, que es proporcionar precios de compra y venta continuamente para cada activo que sale en la plataforma de trading. En algunos casos, los spreads de los activos financieros son fijos y en otros casos, variables. Unos spreads muy ajustados indican que ese mercado tiene una gran actividad de compraventa. Sin embargo, los spreads pueden ampliarse por diversas razones.

Si los mercados son especialmente volátiles, es decir, que experimentan giros o cambios de dirección sustanciales, los spreads pueden ampliarse. Puede pasar también cuando se anuncian noticias o eventos importantes o datos económicos, lo que refleja el intento del creador de mercado de mantener un mercado ordenado para vendedores y compradores.

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Cómo soportan los mercados financieros la mentalidad "comprar barato" / "vender caro"

Una de las ideas clave que subyace en cualquier inversión (o cuando se crea un mercado o un negocio), es la del concepto de comprar un activo o un producto a un precio bajo y volver a vender más caro, con lo que se genera un beneficio. Los mercados financieros llevan este concepto un paso más, y permiten que traders e inversores vendan un activo a un precio más alto y luego recompren ese mismo activo más barato, con lo cual el beneficio refleja la diferencia en los dos precios.

El núcleo de esta actividad son los mercados de dos lados, porque proporcionan los precios necesarios para que los inversores entren y salgan de una operación con la menor complicación posible. Las cuentas FXTM ECN van más allá gracias a su modelo NDD (sin mesa de negociación), lo que multiplica la ejecución de las operaciones tanto como es posible sin necesidad de recotizar los precios. Esto permite el scalping, es decir, que los traders realicen operaciones pequeñas y rápidas diseñadas para aprovecharse de las pequeñas fluctuaciones de los precios. Si se realiza esta estrategia repetidamente, se puede ganar mucho dinero acumulando pequeños beneficios.

Algunas ideas sobre creación de mercados y spreads

Históricamente, y también es así en nuestra época, los mercados se han diseñado para un único propósito: servir de puntos de encuentro para compradores y vendedores. Los mercados financieros modernos no son diferentes, y el mercado de dos lados está vivo y goza de buena salud gracias a que las plataformas de trading ofrecen los precios bid y ask de los creadores de mercado. Aunque los spreads pueden ampliarse o estrecharse según las circunstancias del mercado, lo que hace los mercados financieros tan atractivos es, en gran parte, la capacidad para ejecutar transacciones de manera rápida y con poco esfuerzo. Comprar barato y vender caro puede hacerse en cuestión de segundos gracias al rápido avance de las tecnologías modernas y a la extraordinaria capacidad de los creadores de mercado para poner en contacto compradores y vendedores simultáneamente.

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