El martes, Citi reiteró su calificación Neutral sobre Dollar Tree (NASDAQ:DLTR), con un precio objetivo estable de 64,00 dólares. El análisis de la firma se centró en los próximos resultados del tercer trimestre, señalando que el énfasis se pondrá probablemente en las previsiones para el cuarto trimestre más que en los propios resultados del tercer trimestre.
Esta perspectiva se produce después de que Dollar Tree confirmara el 4 de noviembre sus previsiones para el tercer trimestre, que incluían una previsión de beneficios por acción (BPA) de entre 1,05 y 1,15 dólares. El anuncio coincidió con la noticia de la marcha del consejero delegado Rick Dreiling.
La propia estimación de Citi para el BPA del tercer trimestre de Dollar Tree se sitúa en 1,08 dólares, ligeramente por encima del consenso de 1,07 dólares. La firma prevé que las ventas en tiendas comparables aumenten un 0,8%, por debajo de la previsión del consenso de una subida del 1,3%. Sin embargo, Citi adopta una postura prudente para el cuarto trimestre, anticipando que el aumento de las promociones puede ser un movimiento estratégico de Dollar Tree para preservar la cuota de mercado durante este periodo.
El analista prevé un descenso del margen bruto del cuarto trimestre de 110 puntos básicos, lo que contrasta con el consenso, que sugiere un aumento de 20 puntos básicos, hasta el 33,4%. Este aumento supondría un récord para el margen bruto de Dollar Tree en el cuarto trimestre. A pesar de estas preocupaciones, Citi espera que la dirección aborde las perspectivas del cuarto trimestre con cautela.
Citi cree que el potencial de caída del precio de las acciones de Dollar Tree es limitado, atribuyendo esta resistencia al sentimiento ya bajista entre los inversores a medida que la empresa se acerca a su anuncio de resultados. La posición de la firma indica que, si bien puede haber retos por delante, especialmente en el cuarto trimestre, las expectativas actuales del mercado han tenido en cuenta en gran medida estos factores.
En otras noticias recientes, Dollar Tree ha experimentado importantes cambios de liderazgo y financieros. La empresa registró un modesto aumento del 0,7% en sus ventas netas hasta los 7.400 millones de dólares en su segundo trimestre, mientras que sus ingresos de explotación ajustados cayeron un 13% hasta los 344 millones de dólares. Dollar Tree también revisó sus acuerdos de remuneración de directivos y anunció una serie de ascensos ejecutivos: Steve Schumacher fue ascendido a Vicepresidente Ejecutivo y Director de Personas, Jocelyn "Jocy" Konrad fue nombrada Directora de Dollar Tree Stores y Operaciones de Tiendas de Empresa, y Jason Nordin asumió el cargo de Presidente de Family Dollar Stores.
Tras la dimisión del Consejero Delegado Rick Dreiling por problemas de salud, Mike Creedon fue nombrado Consejero Delegado interino. Telsey Advisory Group rebajó la calificación de la acción de Outperform a Market Perform, Loop Capital mantuvo su calificación de Hold, y KeyBanc Capital Markets mantuvo una calificación de Overweight.
Dollar Tree también anunció el cierre de casi 1.000 tiendas en Estados Unidos como parte de una revisión estratégica en curso de sus operaciones de Family Dollar.
Datos de InvestingPro
Datos recientes de InvestingPro arrojan luz adicional sobre la situación financiera de Dollar Tree, complementando el análisis de Citi. A pesar de los retos destacados en el artículo, los consejos de InvestingPro sugieren que la dirección de Dollar Tree ha estado recomprando acciones de forma agresiva, lo que podría verse como una señal de confianza en las perspectivas a largo plazo de la empresa. Además, se espera que los ingresos netos crezcan este año, compensando potencialmente algunas de las preocupaciones sobre la presión de los márgenes en el cuarto trimestre.
Los datos de InvestingPro muestran que la capitalización bursátil de Dollar Tree se sitúa en 15.000 millones de dólares, con un PER de 15,0 puntos. Esta métrica de valoración, junto con los ingresos de la empresa de 30.970 millones de dólares en los últimos doce meses y un crecimiento de los ingresos del 5,65%, proporciona el contexto para la calificación neutral de Citi y el precio objetivo de 64 dólares.
Merece la pena señalar que, si bien en el artículo se habla de posibles presiones sobre los márgenes, los datos de InvestingPro indican que el margen de beneficio bruto de Dollar Tree en los últimos doce meses fue del 31,06%, algo que los inversores pueden querer vigilar a la luz de las previsiones de Citi para el cuarto trimestre.
Para los lectores interesados en un análisis más exhaustivo, InvestingPro ofrece 8 consejos adicionales para Dollar Tree, proporcionando una inmersión más profunda en la salud financiera de la compañía y su posición en el mercado.
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