El viernes, Baird ha aumentado el precio objetivo de las acciones de MYR Group (NASDAQ: MYRG) a 172,00 dólares, frente a los 138,00 dólares anteriores, al tiempo que mantiene una calificación de Outperform sobre la acción. El ajuste se produce tras las recientes reuniones de inversores en las que MYR Group debatió el progreso de sus "proyectos problemáticos", cuya finalización mecánica está prevista para el cuarto trimestre de 2024.
Estos proyectos incluyen pequeñas y medianas obras solares en Transmisión y Distribución (T&D) y un proyecto mayor, no especificado, en Comercial e Industrial (C&I).
La empresa prevé que los márgenes se alinearán con el punto medio de sus rangos objetivo en 2025. En el caso de T&D, este intervalo se sitúa entre el 7,0% y el 10,5%, y en el de C&I, entre el 4% y el 6%, en línea con el consenso. MYR Group también ha visto mejoras materiales en las condiciones de los proyectos.
Sin embargo, la dirección sigue siendo prudente sobre el mercado solar, que se espera que presente un reto de ingresos hasta la primera mitad de 2025, ya que el trabajo solar representa aproximadamente el 12% de los ingresos de T & D en lo que va de año.
A pesar de los vientos en contra del mercado solar, los principales mercados de T&D del Grupo MYR están experimentando un crecimiento de un solo dígito, y la empresa ha informado de la mejor visibilidad que ha tenido en 40 años. Se cree que las recientes elecciones están reforzando las tendencias de "deslocalización", lo que ofrece oportunidades adicionales en el sector C&I.
También existe la sensación de que MYR Group podría estar considerando fusiones y adquisiciones, dadas las recientes recompras de acciones de la empresa, la recuperación de las acciones y el deseo de contrarrestar las distorsiones causadas por la flotación mínima de la acción.
Baird ha ajustado ligeramente sus estimaciones para MYR Group, teniendo en cuenta el arrastre previsto del sector solar en T&D hasta la primera mitad de 2025 y una hipótesis de tipo impositivo ligeramente superior debido a la menor deducibilidad de la compensación de incentivos en el cuarto trimestre de 2024. Estas actualizaciones reflejan una perspectiva cautelosa pero mejorada para MYR Group mientras navega a través de los desafíos a corto plazo y se posiciona para posibles oportunidades de crecimiento.
En otras noticias recientes, MYR Group Inc. tuvo unos resultados desiguales en el tercer trimestre de 2024. La empresa registró un descenso de los ingresos globales, con una caída de los ingresos del segmento de Transmisión y Distribución (T&D) y un ligero aumento de los ingresos del segmento Comercial e Industrial (C&I).
Los ingresos de la empresa en el tercer trimestre de 2024 cayeron un 5,5% interanual, hasta 888 millones de dólares, con los ingresos de T&D disminuyendo un 12%, hasta 482 millones de dólares, y los ingresos de C&I aumentando un 4%, hasta 406 millones de dólares.
A pesar de estos retos, MYR Group sigue siendo positivo sobre el futuro, citando una fuerte actividad de licitación y oportunidades de crecimiento en los sectores de electrificación y energías limpias. Sin embargo, hubo algunos retos en los proyectos de energías limpias que provocaron un descenso del margen bruto de T&D.
Por otra parte, el segmento C&I registró un rendimiento estable con un importante proyecto adjudicado para el aeropuerto de Hollywood Burbank. Estos son algunos de los últimos acontecimientos relacionados con MYR Group.
Perspectivas de InvestingPro
Los resultados recientes y las perspectivas de futuro de MYR Group concuerdan con varias métricas y perspectivas clave de InvestingPro. La capitalización bursátil de la empresa asciende a 2.420 millones de dólares, lo que refleja su importante presencia en el sector. A pesar de la optimista subida del precio objetivo de Baird, los datos de InvestingPro sugieren cierta cautela.
El PER de la empresa de 64,34 y el PER (ajustado) de 71,14 para los últimos doce meses a partir del tercer trimestre de 2024 indican que MYRG cotiza a un elevado múltiplo de beneficios. Esta valoración se enfatiza aún más por un Consejo InvestingPro señalando que la compañía está "Negociando a un alto múltiplo de valoración EBIT." Estas métricas sugieren que los inversores están valorando un crecimiento futuro significativo, que se alinea con las perspectivas positivas de la compañía en los mercados centrales de T&D y las oportunidades potenciales en el sector C&I.
Sin embargo, otro consejo de InvestingPro destaca que "3 analistas han revisado a la baja sus beneficios para el próximo periodo". Esto podría estar relacionado con los desafíos previstos en el mercado solar, que la compañía espera que afecten a los ingresos hasta la primera mitad de 2025. A pesar de estos vientos en contra a corto plazo, MYRG ha mostrado una fuerte rentabilidad, con un 26,02% de rentabilidad total del precio en el último mes y un 46,87% en los últimos tres meses.
Para los inversores que buscan un análisis más completo, InvestingPro ofrece 12 consejos adicionales para MYR Group, proporcionando una comprensión más profunda de la salud financiera de la compañía y su posición en el mercado.
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