El viernes, Saket Kalia, analista de Barclays, actualizó las perspectivas de la firma sobre Alarm.com (NASDAQ: NASDAQ:ALRM), aumentando el precio objetivo de $60 a $67 y manteniendo la calificación de Equalweight. Este ajuste se produce tras los resultados financieros de Alarm.com en el tercer trimestre, que superaron las previsiones de ingresos de Barclays en 9 millones de dólares. El éxito de la empresa en las ventas de hardware y una tasa de retención del 95% contribuyeron a un crecimiento mejor de lo previsto de aproximadamente el 10% en los ingresos por software como servicio (SaaS) y licencias.
Los resultados del tercer trimestre de Alarm.com también revelaron un significativo aumento del EBITDA, que superó en unos 9 millones de dólares las previsiones. Esta mejora de los resultados finales se atribuyó principalmente a los buenos resultados de ingresos de la empresa. Sin embargo, la previsión de la empresa para el año fiscal 2025 de crecimiento de los ingresos SaaS fue inferior a lo previsto, sugiriendo un aumento interanual aproximado del 6,5%. Esta proyección considera el impacto de los vientos en contra de ADT y una normalización de los ingresos de la licencia de Vivint IP.
A pesar de la conservadora previsión de ingresos SaaS para el ejercicio fiscal 25, las perspectivas de EBITDA de Alarm.com para el mismo periodo son optimistas. Las previsiones de la empresa indican un margen del 19%, por encima de las estimaciones de Barclays y que representa una expansión interanual de 700 puntos básicos. Se cree que esta sólida previsión de margen está impulsada por la maduración y la creciente contribución de los negocios de crecimiento de la empresa, lo que permite centrarse más en la rentabilidad.
El precio objetivo revisado de Barclays se basa en un múltiplo de 18 veces del EBITDA estimado de la empresa para el ejercicio de 25 años, de aproximadamente 190 millones de dólares. El nuevo objetivo refleja la confianza en la trayectoria financiera de Alarm.com, especialmente en términos de crecimiento del EBITDA en el futuro. El comentario del analista subraya la capacidad de la empresa para equilibrar crecimiento y rentabilidad, lo que ha sido un factor clave en la revisión del precio objetivo.
En otras noticias recientes, los resultados del tercer trimestre de Alarm.com han dado lugar a una mejora por parte de Goldman Sachs, debido principalmente al aumento de los ingresos por software como servicio (SaaS) y licencias, junto con importantes ventas de hardware. La tasa de retención neta de la empresa mejoró hasta el 95%, y los márgenes EBITDA ajustados aumentaron hasta el 20,8%, superando las expectativas. La dirección de Alarm.com aspira ahora a una rentabilidad superior al objetivo declarado anteriormente de aproximadamente un 18% en márgenes EBITDA ajustados. Jefferies también ha iniciado la cobertura de Alarm.com, otorgando al valor una calificación de compra y fijando un precio objetivo de 65,00 dólares, destacando el crecimiento sostenible y la rentabilidad de la empresa.
Roth/MKM ha mantenido la calificación de "Comprar" en Alarm.com, pero ha rebajado el precio objetivo de la acción de 78 a 73 dólares, señalando que el crecimiento del sector comercial sigue siendo superior al residencial. La firma sugirió que las acciones de Alarm.com están infravaloradas en relación con sus perspectivas de crecimiento, que incluyen los mercados de vídeo, comercial e internacional.
Goldman Sachs inició la cobertura de Alarm.com con una calificación Neutral, reconociendo la fuerte posición de mercado de la empresa, pero señalando también los retos planteados por el auge de las soluciones de seguridad DIY (hágalo usted mismo) y la ralentización del crecimiento en el mercado nacional de seguridad residencial. JPMorgan también mantuvo una postura neutral sobre Alarm.com, reduciendo el objetivo de 70 a 65 dólares.
Entre las últimas novedades de Alarm.com figuran la finalización de una oferta de 500 millones de dólares en bonos convertibles y la introducción de IA generativa en la plataforma de asistencia a proveedores de servicios. Las expectativas de ingresos por SaaS y licencias para todo el año 2024 de la empresa se han elevado a entre 626,8 y 627,2 millones de dólares, con unos ingresos totales estimados de entre 920,8 y 931,2 millones de dólares.
Perspectivas de InvestingPro
Para complementar el análisis de Barclays, datos recientes de InvestingPro ofrecen una perspectiva adicional sobre la posición financiera de Alarm.com. La capitalización bursátil de la empresa se sitúa en 2.810 millones de dólares, con un PER de 26,69, lo que indica la confianza de los inversores en su potencial de beneficios. En particular, el ratio PEG de Alarm.com de 0,44 sugiere que las acciones pueden estar infravaloradas en relación con el crecimiento de sus beneficios, en línea con el consejo de InvestingPro de que la empresa "cotiza con un bajo ratio P/E en relación con el crecimiento de los beneficios a corto plazo".
Los ingresos de la empresa en los últimos doce meses alcanzaron los 923,82 millones de dólares, con un sólido margen de beneficio bruto del 64,95%. Este sólido margen respalda la observación de Barclays sobre los buenos resultados financieros de Alarm.com. Además, el crecimiento del EBITDA del 57,7% en los últimos doce meses refuerza la mejora de la rentabilidad de la empresa, lo que es coherente con las positivas perspectivas de EBITDA de los analistas para el ejercicio fiscal de 25 años.
Un consejo de InvestingPro destaca que "la dirección ha estado recomprando acciones de forma agresiva", lo que podría interpretarse como una señal de confianza en las perspectivas futuras de la empresa. Esto concuerda con el sentimiento positivo general expresado en el informe de Barclays.
Para los inversores que buscan un análisis más exhaustivo, InvestingPro ofrece 10 consejos adicionales para Alarm.com, proporcionando una comprensión más profunda de la salud financiera de la empresa y su posición en el mercado.
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