El martes, Barclays rebajó la calificación de las acciones de Atlas Energy Solutions Inc (NYSE:AESI), pasando de Sobreponderar a Igual Ponderar y reduciendo su precio objetivo a 19,00 dólares desde los 23,00 dólares anteriores.
La decisión se produce tras un análisis detallado de las perspectivas financieras y las expectativas operativas de la empresa, en particular en relación con su sistema de transporte Dune Express.
El Dune Express, un sistema transportador de 42 millas, se considera una importante ventaja competitiva para Atlas Energy Solutions en el mercado de apuntalantes, altamente masificado dentro de los servicios energéticos.
Sin embargo, el EBITDA previsto para 2025, tras la puesta en marcha del sistema en el cuarto trimestre de 2024, se ha ajustado a la baja. La nueva proyección de EBITDA se fija ahora en 420 millones de dólares, lo que supone un descenso respecto a la estimación inicial de 528 millones de dólares.
La revisión de las expectativas de EBITDA se basa en los resultados reales del tercer trimestre, las previsiones para el cuarto trimestre y los comentarios de la dirección sobre los gastos operativos por tonelada para el próximo año.
Es importante señalar que esta nueva previsión no se basa en las previsiones para todo el año 2025, que la dirección de Atlas Energy Solutions no ha facilitado.
Barclays también ha modificado su múltiplo de valoración para Atlas Energy Solutions, elevándolo de 5,5 veces a 6,0 veces la nueva previsión de EBITDA para 2025. A pesar del aumento del múltiplo, el nuevo precio objetivo sigue indicando una potencial caída del 14% respecto a los niveles actuales de la acción. La rebaja a "Igual a Ponderar" refleja una postura más conservadora sobre las perspectivas de rentabilidad del valor a corto plazo.
En otras noticias recientes, Atlas Energy Solutions ha experimentado una notable evolución. Goldman Sachs ha rebajado las acciones de Atlas Energy de Comprar a Neutral, reduciendo el precio objetivo a 21 USD desde 23 USD debido a la creencia de que las acciones están ahora justamente valoradas. Esto se produce tras la reciente puesta en servicio del Dune Express y la autorización de 200 millones de dólares en recompra de acciones.
Además, Goldman Sachs revisó sus previsiones de EBITDA de Atlas Energy para 2025 y 2026, reduciéndolas un 24% y un 15% respectivamente, como reflejo del aumento previsto de los costes de extracción y de unas perspectivas menos favorables para la actividad en el sector terrestre estadounidense.
A pesar de estos retos, Atlas Energy Solutions registró un aumento trimestral de los ingresos del 6%, alcanzando los 304 millones de dólares en su presentación de resultados del tercer trimestre.
La empresa también anunció un aumento del dividendo a 0,24 $ por acción y un programa de recompra de acciones de 200 millones de $, lo que refleja su confianza en su salud financiera. Atlas espera que los gastos de explotación se normalicen a finales de año, a pesar de prever una ralentización de las actividades de E&P durante la temporada navideña.
De cara al futuro, Atlas espera un repunte estacional de la demanda a principios de 2025, y se prevé que los gastos de capital disminuyan tras la finalización del proyecto Dune Express.
Perspectivas de InvestingPro
Aunque Barclays ha rebajado la calificación de Atlas Energy Solutions Inc (NYSE:AESI), datos recientes de InvestingPro presentan un panorama más matizado. El crecimiento de los ingresos de la compañía ha sido robusto, con un aumento del 48,67% en los últimos doce meses hasta el tercer trimestre de 2024, y un impresionante crecimiento del 93,15% en los ingresos trimestrales para el tercer trimestre de 2024. Este fuerte rendimiento de la línea superior se alinea con uno de los Consejos de InvestingPro, que indica que los analistas anticipan un crecimiento de las ventas en el año en curso.
A pesar de la rebaja, la salud financiera de AESI parece sólida. La empresa opera con un nivel moderado de deuda, y los datos de InvestingPro muestran un saludable margen de beneficio bruto del 35,1% en los últimos doce meses. Además, con una rentabilidad por dividendo del 4,59% y un importante crecimiento del dividendo del 68,33% en los últimos doce meses, AESI puede resultar atractiva para los inversores centrados en los ingresos.
Cabe señalar que, aunque Barclays ha rebajado su precio objetivo a 19 dólares, el valor razonable de InvestingPro para AESI se sitúa en 26,25 dólares, lo que sugiere un potencial alcista. Los inversores que busquen un análisis más exhaustivo pueden encontrar 6 consejos adicionales de InvestingPro para Atlas Energy Solutions, que podrían proporcionar más información sobre las perspectivas de la compañía más allá de la reciente rebaja.
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