El miércoles, Barclays cambió su postura sobre Transocean (NYSE:RIG), elevando el valor de igual a sobreponderar y fijando un precio objetivo de 4,50 dólares. El análisis de la firma indica que, si bien el sector de la perforación en alta mar ha experimentado un periodo de bajo rendimiento debido a la ralentización de las licitaciones en alta mar, la reducción de las tarifas diarias y las lagunas en la programación de varios perforadores, Transocean ha conseguido asegurarse contratos para toda su flota de plataformas de aguas profundas hasta 2026.
Los datos de InvestingPro muestran una caída del 42,2% en lo que va de año y actualmente cotiza cerca de su mínimo de 52 semanas, 3,54 dólares.
El analista de Barclays destacó las perspectivas financieras de Transocean, señalando la expectativa de la compañía de generar 700 millones de dólares en flujo de caja libre (FCF) el próximo año. Esto se considera un paso positivo hacia la reducción de la deuda de la empresa, con un ratio previsto de deuda neta sobre EBITDA por debajo de 4x.
Según InvestingPro, la empresa mantiene actualmente un saludable ratio corriente de 1,64, lo que indica suficientes activos líquidos para hacer frente a las obligaciones a corto plazo. El precio objetivo de 4,50 dólares se basa en un modelo de flujo de caja descontado (DCF) plataforma por plataforma, que asume unas tarifas diarias de 450.000 dólares por día para las plataformas no contratadas en los próximos años.
La mejora refleja la opinión de Barclays de que es probable que la actividad de contratación para la perforación en alta mar repunte a finales de 2025, impulsada por una combinación de nuevos proyectos de desarrollo en aguas profundas y un repunte de la actividad de exploración. Este aumento previsto de la contratación se alinea con el estado actual de la flota contratada de Transocean y su estrategia financiera dirigida a desapalancarse.
El precio objetivo revisado de 4,50 dólares de Barclays para Transocean, sin cambios con respecto a su objetivo anterior, sugiere ahora un potencial alcista del 23% con respecto a los niveles actuales del título.
Este ajuste de la calificación y las perspectivas positivas sobre la evolución futura del valor se producen en un momento en el que el sector está atravesando un entorno difícil en el que varios perforadores afrontan incertidumbres en sus calendarios operativos.
Según el exhaustivo análisis de InvestingPro, que incluye más de 30 indicadores financieros y datos clave disponibles en el informe Pro Research, Transocean parece estar ligeramente sobrevalorada a los niveles actuales.
En otras noticias recientes, el contratista de perforación en alta mar Transocean Ltd (NYSE:RIG). registró unos sólidos resultados financieros en el tercer trimestre, con un EBITDA ajustado de 342 millones de dólares e ingresos por contratos de perforación de 948 millones de dólares. A pesar de una pérdida neta de 494 millones de dólares en el trimestre, la cartera total de pedidos de la empresa aumentó un 7,5%, hasta 9.300 millones de dólares, lo que indica que tiene asegurados importantes contratos para los próximos años.
Además de estos resultados de beneficios e ingresos, Transocean Ltd. ha trasladado estratégicamente ciertas filiales a las Bermudas, continuando operando bajo los mismos derechos y obligaciones. El cambio forma parte de una estrategia operativa más amplia, sin implicaciones financieras inmediatas reveladas por la empresa. Los ingresos de Transocean por contratos de perforación en el cuarto trimestre se prevén entre 950 y 970 millones de dólares, con unas previsiones de ingresos para 2025 de entre 3.850 y 4.000 millones de dólares. La empresa también se propone reducir su deuda bruta hasta aproximadamente 6.200 millones de dólares.
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