El jueves, BMO Capital Markets revisó su precio objetivo para las acciones de Beacon Roofing Supply (NASDAQ:BECN), aumentándolo a $136 desde los $125 anteriores, mientras mantiene una calificación de Outperform. La acción, que actualmente cotiza a 116,06 dólares con una capitalización de mercado de 7.180 millones de dólares, ha mostrado un impulso significativo con una ganancia del 13% en la última semana.
El ajuste se produce cuando Beacon Roofing Supply rechazó recientemente una propuesta de adquisición no solicitada de QXO a 124,25 dólares por acción, una oferta que reflejaba aproximadamente 10,3 veces el EBITDA estimado para 2025 de la empresa.
Los analistas de BMO Capital creen que Beacon Roofing Supply merece un múltiplo de valoración más alto debido a su mejor rendimiento operativo, un apalancamiento financiero significativamente reducido y una estructura de capital más racionalizada. Actualmente cotiza a un múltiplo EV/EBITDA de 12,14x con un EBITDA de los últimos doce meses de 889,9 millones de dólares, la compañía mantiene una sólida salud financiera con un ratio corriente de 1,91x.
El nuevo precio objetivo se basa en un múltiplo de 11 veces del EBITDA previsto para 2025, que sigue estando por debajo del múltiplo de aproximadamente 14 veces pagado por Home Depot por SRS Distribution, el tercer mayor distribuidor de techos, en 2024.
La naturaleza pública de la propuesta y la intención de QXO de nombrar directores para el Consejo de Beacon Roofing Supply sugieren una mayor probabilidad de que se produzca un acuerdo. No obstante, los analistas de BMO Capital opinan que las acciones de Beacon Roofing Supply deberían cotizar con una prima respecto a su múltiplo medio histórico de unas 10 veces, debido a la mejora de los resultados financieros de la empresa, la disminución del apalancamiento y la simplificación de la estructura de capital.
La postura de la firma es que la valoración de la empresa debería reflejar su salud financiera actual y su posición en el mercado, en lugar de limitarse a sus múltiplos de cotización pasados. BMO Capital ha destacado que el sector de las cubiertas ha registrado importantes múltiplos de valoración en transacciones recientes, lo que podría servir de referencia para el valor de Beacon Roofing Supply.
En resumen, BMO Capital mantiene una perspectiva positiva sobre las acciones de Beacon Roofing Supply, lo que demuestra su confianza en los resultados futuros de la empresa y en su potencial de valoración. El aumento del precio objetivo de la firma refleja este optimismo y la dinámica del sector, como demuestran los recientes múltiplos de adquisición.
Según InvestingPro, la acción parece actualmente sobrevalorada en comparación con su Valor razonable, a pesar de mostrar una fuerte rentabilidad en múltiples plazos. Para una visión más profunda de la valoración de Beacon y más de 10 ProTips exclusivos, explore el informe Pro Research disponible en InvestingPro.
En otras noticias recientes, Beacon Roofing Supply ha rechazado una importante oferta de adquisición de QXO, que proponía comprar las acciones de la empresa a 124,25 dólares cada una, un valor que la dirección de Beacon cree que infravalora significativamente la empresa. A pesar de ello, Truist Securities mantuvo una calificación de "Hold" sobre Beacon Roofing Supply, anticipando un margen mínimo para la negociación.
Al mismo tiempo, los analistas de Stifel volvieron a dar cobertura a Beacon Roofing Supply con una calificación de "Comprar", expresando su confianza en la capacidad de la empresa para superar sistemáticamente los resultados del sector de la construcción de tejados.
En el sector inmobiliario, los analistas de Benchmark nombraron a HLMN como su mejor elección para el ejercicio 2025, mientras que Installed Building Products (IBP) amplió sus operaciones mediante la adquisición de Capital Insulation, LLC y CBS & Mirror, LLC. Sin embargo, Seaport Global Securities rebajó las acciones de IBP de Comprar a Neutral, citando expectativas de desaceleración en la construcción de viviendas.
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