El martes, Bernstein SocGen Group inició la cobertura de Coca-Cola Hellenic (CCH:LN) (OTC: CCHGY), asignándole un rating de Outperform y fijando un precio objetivo de 34,50 GBP. La firma prevé un crecimiento de las ventas netas normalizadas del 7,7%, impulsado por los resultados en los mercados emergentes y en desarrollo, que se espera compensen parcialmente el menor crecimiento en los mercados establecidos.
El analista prevé una expansión del margen de beneficios de Coca-Cola Hellenic, similar a la de Coca-Cola European Partners (CCEP), y espera que la devolución de efectivo a los accionistas contribuya a una tasa compuesta de crecimiento anual (TCAC) del beneficio por acción (BPA) normalizado de aproximadamente el 13%. Esta proyección sitúa las expectativas de Bernstein por delante del consenso actual del mercado.
A pesar de los riesgos potenciales asociados al cambio de divisas, especialmente en relación con la Naira nigeriana (NGN) y la Libra egipcia (EGP), y de los retos de operar un negocio ruso en condiciones de independencia mutua sin repatriación de efectivo, el analista cree que la acción ha sido infravalorada.
Las acciones de Coca-Cola Hellenic han experimentado una depreciación en los últimos tres años. Sin embargo, el análisis de Bernstein sugiere que, incluso sin tener en cuenta el segmento ruso, Coca-Cola Hellenic cotiza con una valoración atractiva. La firma estima un valor de empresa de 11,9 veces los beneficios antes de intereses e impuestos (EV/EBIT) para los próximos doce meses más uno, que está por debajo del ratio de 13,5 veces que creen que se justifica para la empresa.
Este artículo fue traducido con la ayuda de inteligencia artificial. Para obtener más información, consulte nuestros Términos de Uso.