El jueves, Bernstein reafirmó su calificación de "Market Perform" sobre Birkenstock Holding plc (NYSE:BIRK), manteniendo un precio objetivo de 52,00 dólares para las acciones de la compañía. El fabricante de calzado, que cotiza actualmente a 57,16 dólares con una capitalización bursátil de 10.740 millones de dólares, presentó unos resultados del cuarto trimestre que superaron las expectativas del mercado, con un rendimiento superior del 4% en las líneas de negocio y un margen EBITDA ajustado 113 puntos básicos por encima de lo previsto. Según el análisis de InvestingPro, la acción parece cotizar por encima de su Valor razonable.
Los márgenes brutos de Birkenstock se vieron presionados por una reclasificación de costes. Sin embargo, si no fuera por esta reclasificación, los márgenes brutos habrían sido del 63,5%, lo que supone 270 puntos básicos por encima de las estimaciones de consenso. Los datos de InvestingPro muestran que la empresa mantiene unos impresionantes márgenes de beneficio bruto del 58,77% y opera con una sólida salud financiera, evidenciada por un ratio corriente de 2,6.
El analista señaló que se espera que el impacto negativo sobre los márgenes brutos de la ampliación de capacidad de la empresa disminuya a medida que aumenten las tasas de utilización. Se prevé que en el tercer trimestre de 2026 el impacto en los márgenes brutos sea insignificante.
El segmento business-to-business (B2B) de la empresa tuvo unos resultados excepcionales, mostrando un crecimiento más robusto en comparación con su canal directo al consumidor (DTC). Este crecimiento se vio impulsado principalmente por el mercado estadounidense, donde los consumidores más jóvenes vuelven cada vez más a las tiendas físicas. Cabe destacar que las operaciones DTC de Birkenstock se basan en gran medida en Internet en EE.UU., lo que representa el 95% de sus ventas DTC.
El comentario del analista destacó los buenos resultados de la empresa a pesar de los retos a los que se enfrentan los márgenes brutos. Con las mejoras previstas en las tasas de utilización, Birkenstock está en camino de compensar las actuales presiones sobre los márgenes en los próximos dos años. La reafirmación de la calificación "Market Perform" y del precio objetivo de 52,00 dólares refleja la opinión de los analistas sobre el progreso constante de la empresa y su potencial de crecimiento futuro.
En otras noticias recientes, Birkenstock Holding plc ha sido objeto de varias mejoras por parte de los analistas. Baird se ha mostrado optimista respecto a la empresa, elevando su precio objetivo a 72 dólares y manteniendo una calificación de Outperform. Esto se debe a los buenos resultados de Birkenstock en ventas y EBITDA, que superaron las expectativas.
Del mismo modo, Stifel y BTIG han elevado su precio objetivo para Birkenstock a 70 dólares, citando un fuerte crecimiento y una perspectiva futura positiva. Además, Williams Trading ha aumentado su precio objetivo para Birkenstock a 73 dólares, destacando la fuerte demanda de la empresa en varias categorías de productos y regiones geográficas.
Estos recientes acontecimientos se producen después de que Birkenstock informara de unos impresionantes resultados financieros, incluidos unos ingresos en el cuarto trimestre superiores a lo esperado. La empresa ha demostrado un sólido crecimiento con un aumento de los ingresos en los últimos doce meses, manteniendo al mismo tiempo unos impresionantes márgenes de beneficio bruto. Los analistas de Baird, Stifel, BTIG y Williams Trading prevén que esta tendencia de crecimiento continúe, respaldada por las eficaces estrategias de ejecución de la empresa y el impacto positivo de los vientos favorables de las divisas.
La estrategia empresarial de Birkenstock fue elogiada por su eficacia, y las previsiones de la empresa para el ejercicio fiscal 2025 se consideraron conservadoras a la luz de los indicadores de rendimiento actuales. La solidez del negocio de Birkenstock se vio reforzada por el aumento del número de pares vendidos y de los precios medios de venta. Estas expectativas contribuyen a la opinión de que las acciones de Birkenstock presentan una propuesta atractiva para los inversores a medida que la empresa avanza hacia 2025.
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