El viernes, BMO Capital Markets ajustó su perspectiva sobre Pinterest Inc (NYSE: NYSE:PINS), reduciendo el precio objetivo a $ 40 desde los $ 46 anteriores, mientras mantiene una calificación de Outperform en la acción. El análisis de la firma refleja la preocupación por el aumento de los costos de investigación y desarrollo de personal e infraestructura. Se prevé que estas inversiones mejoren a largo plazo los sistemas de clasificación y recomendación de contenidos de Pinterest para usuarios y anunciantes.
La revisión del precio objetivo se produce cuando los resultados de ingresos de Pinterest en el tercer trimestre de 2024 y la previsión para el cuarto trimestre de 2024 se alinearon con las estimaciones de BMO Capital y del consenso. Sin embargo, el calendario de lanzamiento de Performance+ de Pinterest podría aplazar los ingresos publicitarios hasta la segunda mitad de 2025, ya que los anunciantes realizan pruebas A/B.
BMO Capital ha indicado que, si bien sus expectativas de crecimiento de los ingresos se mantienen prácticamente sin cambios, han revisado sus proyecciones para los márgenes de EBITDA de Pinterest. La firma espera ahora un margen del 27,5% para el año 2025 y del 30% para 2026, una disminución respecto a las estimaciones anteriores del 28% y el 30,7%, respectivamente. Este ajuste tiene en cuenta los mayores costes en los que está incurriendo Pinterest en la actualidad.
El analista de BMO Capital ha destacado que la reducción del objetivo a 40 dólares desde 46 es consecuencia del aumento previsto de los costes de personal de investigación y desarrollo, así como de los gastos de infraestructura. Estas inversiones estratégicas están destinadas a mejorar los sistemas de la plataforma para clasificar y recomendar contenidos, lo que se espera que beneficie a la experiencia de los usuarios y anunciantes de Pinterest a largo plazo.
Mientras el mercado digiere esta nueva información, los inversores y las partes interesadas de Pinterest Inc seguirán de cerca el rendimiento de la empresa, en particular en relación con sus inversiones estratégicas y su impacto en la rentabilidad y el crecimiento futuros.
En otras noticias recientes, Pinterest informó de un sólido rendimiento en el tercer trimestre de 2024, con un aumento interanual de los ingresos del 18% hasta los 898 millones de dólares. Este crecimiento se atribuyó a las iniciativas estratégicas de la empresa que mejoraron la participación de los usuarios y la relevancia de los anuncios. La empresa también registró un aumento del 11% en el número de usuarios activos mensuales, que ahora asciende a 537 millones.
La nueva herramienta de Pinterest basada en IA, Performance+, promete optimizar las campañas publicitarias y contribuir al futuro crecimiento de los ingresos. La distribución de los ingresos de la empresa procedió principalmente de Estados Unidos y Canadá, con 719 millones de dólares, seguidos de Europa, con 137 millones, y el resto del mundo, que aportó 42 millones.
Para el cuarto trimestre de 2024, Pinterest prevé unos ingresos de entre 1.125 y 1.145 millones de dólares, con unos gastos operativos no GAAP que oscilarán entre 495 y 510 millones de dólares. La compañía también anunció un nuevo programa de recompra de acciones por valor de 2.000 millones de dólares.
A pesar de estos avances positivos, Pinterest experimentó un descenso del 17% en los precios de los anuncios debido al aumento de la competencia en los mercados internacionales. Sin embargo, la compañía es optimista sobre sus objetivos financieros a largo plazo y planea seguir invirtiendo en talento de IA e iniciativas de productos.
Opiniones de InvestingPro
Si bien BMO Capital Markets ha ajustado su perspectiva sobre Pinterest Inc (NYSE: PINS), los datos recientes de InvestingPro proporcionan un contexto adicional a la posición financiera de la compañía y el rendimiento del mercado. A pesar de la reducción del precio objetivo, las acciones de Pinterest han mostrado resistencia con un fuerte rendimiento del 15,92% en los últimos tres meses, según los datos de InvestingPro.
El crecimiento de los ingresos de la empresa sigue siendo sólido, con un aumento del 20,57% en el trimestre más reciente, en consonancia con la observación de BMO de que las expectativas de crecimiento de los ingresos se mantienen prácticamente sin cambios. Este crecimiento se complementa con un saludable margen de beneficio bruto del 78,58% en los últimos doce meses, lo que indica un sólido rendimiento fundamental a pesar del aumento de los costes de inversión.
Los consejos de InvestingPro destacan que Pinterest "tiene más efectivo que deuda en su balance" y "los activos líquidos superan las obligaciones a corto plazo", lo que sugiere una sólida base financiera para respaldar el aumento de las inversiones en I+D e infraestructura mencionadas en el informe de BMO. Además, el dato de que "se espera que los ingresos netos crezcan este año" se alinea con el enfoque estratégico de la empresa en las mejoras a largo plazo de los sistemas de clasificación y recomendación de contenidos.
Para los inversores que buscan un análisis más exhaustivo, InvestingPro ofrece 13 consejos adicionales para Pinterest, proporcionando una comprensión más profunda de la salud financiera de la compañía y su posición en el mercado.
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