El viernes, BofA Securities inició la cobertura de las acciones de TAV Havalimanlari Holding AS (TAVHL:TI) (OTC: TAVHY), otorgando una calificación de Comprar a las acciones de la compañía junto con un precio objetivo de 335 TRY. El nuevo objetivo de precio indica un incremento potencial del 20% con respecto al nivel de cotización actual. La empresa, con una capitalización bursátil de 2.920 millones de dólares, ha demostrado un notable rendimiento con una rentabilidad del 120% en lo que va de año.
El analista de BofA Securities destacó varios factores que contribuyen a las perspectivas positivas de TAV Havalimanlari, participada en un 46% por Aeroports de Paris. La firma identificó factores de crecimiento estructurales que se espera que impulsen el crecimiento del tráfico. Según InvestingPro, la empresa muestra una sólida salud financiera con 10 perspectivas de inversión adicionales a disposición de los suscriptores.
Además, BofA prevé una inflexión en el flujo de caja libre (FCF) a partir de 2025, a medida que los gastos de capital disminuyan desde su máximo y aumenten los beneficios antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización (EBITDA). Se prevé que estas ganancias de EBITDA se vean impulsadas por una nueva estructura para la concesión del aeropuerto de Ankara y un posible aumento de las tarifas en el aeropuerto de Almaty.
Además, el equipo de Economía de BofA prevé que las presiones cambiarias comiencen a remitir a partir de 2025, lo que contribuirá aún más a las favorables perspectivas de la empresa.
En términos de métricas financieras, el análisis de BofA sugiere que TAV Havalimanlari cotiza con una rentabilidad estimada del flujo de caja libre sobre fondos propios (FCFE) del 9% para 2025, lo que supone más del doble de la media de sus comparables, que se sitúa en el 4,2%.
En apoyo de esta propuesta de valor, los datos de InvestingPro muestran que el valor cotiza a un atractivo PER de 9,24, con un EBITDA que alcanzó los 474,51 millones de dólares en los últimos doce meses. Esta comparación subraya la postura positiva de la firma de inversión sobre el valor de la acción en relación con sus homólogas del sector.
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