El martes, BofA Securities emitió una actualización sobre Ferrovial SA (BME:FER:SM) (OTC: FRRVF), elevando la calificación de la acción de Neutral a Comprar y aumentando el precio objetivo a 44,00 euros, desde los 37,50 euros anteriores. La mejora refleja unas perspectivas positivas para las operaciones de la empresa, especialmente en Estados Unidos.
El analista de BofA Securities destacó las sólidas perspectivas operativas de las líneas gestionadas por Ferrovial en Estados Unidos, que representan el 45% de la valoración Suma de las Partes (SOTP) de la firma. Las previsiones para estos activos incluyen un crecimiento del EBITDA superior al 15% para 2025, impulsado por el aumento de los volúmenes, la fijación de precios por encima del Índice de Precios al Consumo (IPC) y la puesta en marcha de proyectos como la I-66.
A pesar del reciente fracaso de Ferrovial en la licitación de la SR-400, la compañía es reconocida como líder en el sector de managed lanes en Estados Unidos. Se considera que la empresa está bien posicionada para conseguir más proyectos greenfield, con seis próximas oportunidades en estados como Georgia, Virginia, Carolina del Norte y Tennessee entre 2025 y 2026.
La valoración actual de las cinco managed lanes operativas de Ferrovial se estima entre cuatro y dieciséis veces el capital invertido. Esta valoración sirve de base para la evaluación del valor razonable de la acción.
El analista también señaló que los nuevos proyectos podrían aumentar significativamente la revalorización a medio plazo de las acciones de Ferrovial. Este potencial de crecimiento se tiene en cuenta en la revisión del precio objetivo y en la mejora de la calificación.
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