El miércoles, BofA Securities ajustó su postura sobre Teekay Tankers Ltd (NYSE:TNK), rebajando la calificación de la acción a Underperform desde Neutral y reduciendo el precio objetivo a 46 $ desde 51 $. La revisión refleja el aumento de las preocupaciones en el sector del transporte marítimo internacional, incluidos los riesgos potenciales para los buques de línea de contenedores y los buques cisterna de crudo y productos debido a un posible alivio de las perturbaciones geopolíticas. Este cambio podría generar capacidad adicional y presiones sobre las tarifas.
La rebaja se basa en varios factores. BofA Securities citó una creciente cartera de pedidos y la debilidad estacional de los precios como preocupaciones previas. Las nuevas preocupaciones ponen de relieve la posibilidad de que aumente la capacidad de transporte marítimo si disminuyen las tensiones geopolíticas, lo que podría repercutir negativamente en los fletes. El objetivo de precio revisado se fija en 3,0 veces la estimación de EBITDA ajustado para 2025 de la firma para Teekay Tankers, manteniendo el objetivo en el extremo inferior del rango de valoración histórico de la empresa de 3x a 7x.
Además de los ajustes de calificación y precio objetivo, BofA Securities también revisó sus estimaciones de beneficios por acción (BPA) de Teekay Tankers para los años 2025 y 2026. La firma espera ahora que Teekay Tankers registre un BPA de 9,05 dólares para 2025 y de 8,50 dólares para 2026, una disminución con respecto a las estimaciones anteriores de 10,20 y 8,90 dólares, respectivamente. Esto representa una reducción del 11% para la previsión de BPA de 2025 y un recorte del 5% para la proyección de 2026.
El analista expresó su preocupación por el futuro entorno de tarifas de Teekay Tankers, así como por cuestiones relacionadas con el control por parte de la empresa matriz y el posible traspaso de activos no esenciales. Estos factores han contribuido a las perspectivas más prudentes y a la decisión de situar el precio objetivo de la acción en la parte baja de su rango histórico.
Teekay Tankers es una empresa de transporte marítimo que explota una flota de petroleros para el transporte mundial de crudo y productos refinados del petróleo. El rendimiento y las perspectivas bursátiles de la empresa están estrechamente ligados a la dinámica del mercado internacional del transporte marítimo, que puede verse influido por diversos factores económicos y geopolíticos.
En otras noticias recientes, Teekay Tankers sufrió un cambio en su calificación bursátil, ya que BofA Securities la rebajó de Comprar a Neutral, tras el informe de resultados del tercer trimestre de la empresa. El informe reveló un descenso interanual del 18% en el BPA diluido ajustado hasta 1,83 dólares, por debajo de la proyección de 1,93 dólares de BofA. Los ingresos netos por buques de la compañía en el mismo trimestre se situaron en 149 millones de dólares, un 13,5% menos que el año anterior. A pesar de estos descensos, Teekay Tankers prevé un aumento de las tarifas al contado de los petroleros con la próxima temporada de invierno.
En otro orden de cosas, el Grupo Teekay, que incluye a Teekay Tankers, comunicó sólidos resultados en el tercer trimestre y planes de importantes cambios estructurales. El Grupo se propone adquirir Teekay Australia y transferir los servicios de gestión a Teekay Tankers, una medida que se espera racionalice la organización. Se prevé que esta adquisición aporte 10 millones de dólares anuales de EBITDA a las finanzas del Grupo. Los resultados financieros del Grupo mostraron unos ingresos netos ajustados de 63,5 millones de dólares y un EBITDA ajustado de casi 76 millones de dólares en el tercer trimestre.
Según los analistas, las perspectivas de la empresa son optimistas debido al crecimiento previsto del consumo mundial de petróleo y al fortalecimiento del mercado de petroleros. El Grupo Teekay prevé un aumento de la demanda de toneladas-milla de petroleros debido a los acontecimientos geopolíticos y espera un modesto crecimiento de la flota en los próximos años. Estos son los acontecimientos recientes que se espera que configuren el futuro de la empresa.
Perspectivas de InvestingPro
Datos recientes de InvestingPro arrojan luz adicional sobre la posición financiera de Teekay Tankers y su comportamiento en el mercado, proporcionando contexto a la rebaja de calificación de BofA Securities. A pesar de la rebaja, las finanzas de TNK muestran algunos indicadores positivos. El PER de la empresa se sitúa en un bajo 3,59, lo que sugiere que puede estar infravalorada en relación con sus beneficios. Esto se ve respaldado por un consejo de InvestingPro que indica que TNK "cotiza a un múltiplo de beneficios bajo".
Sin embargo, en consonancia con las preocupaciones de BofA, los datos de InvestingPro revelan que el crecimiento de los ingresos de TNK ha disminuido un 16% en los últimos doce meses, con un descenso del 14,9% en el trimestre más reciente. Esta tendencia respalda las estimaciones de beneficios revisadas de los analistas y las perspectivas más prudentes sobre el valor.
Como aspecto positivo, Teekay Tankers cuenta con una importante rentabilidad por dividendo del 6,8%, que puede resultar atractiva para los inversores centrados en los ingresos. Además, un consejo de InvestingPro destaca que TNK "tiene más efectivo que deuda en su balance", lo que podría proporcionar estabilidad financiera en un entorno de mercado difícil.
Para los inversores que buscan un análisis más completo, InvestingPro ofrece 13 consejos adicionales para Teekay Tankers, proporcionando una comprensión más profunda de la salud financiera de la compañía y su posición en el mercado.
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